一文了解STFIL：无需锁仓的Filecoin Liquid Staking

STFIL 是一个基于 FEVM 开发的、为社区拥有、去中心化的、无需信任的流动质押协议。是一个为用户提供流动性质押和借贷服务的平台。为 Filecoin 的所有社区用户提供一个开放的平台，能更好地连接 FIL 持有者和存储提供商之间的协作。以增长存储算力，提高分布式存储网络服务质量为最终目的，让所有参与者在获得流动性同时能共享网络奖励。

因 Filecoin 固有的机制限制。在传统的挖矿模式中，存在很多挑战；比如： 1. 更专业的硬件设备、更专业的运维团队，还需要大量的前期质押；市场上联合挖矿模式下也存在权限管理、收益始终不透明等风险，持有 Owner 钱包 作恶等情况常有发生；其中 Filecoin 网络中的扇区质押规则严重的限制了资金的流动性，用户不得不被动等待质押期结束，那些为获得流动性而终止扇区的行为也会严重影响 Filecoin 网络质量和用户信心；最后，对散户很不友好，

Filecoin 网络中持有超过 10 FIL 的小额钱包地址超过 16 w 个。这显然是个很大的市场，但存储提供商更倾向于为拥有大量 FIL 的客户合作，散户往往只会增加他们的运营成本。

正因如此，目前很多的团队希望通过在在 FVM 构建 Staking 项目来完美解决这些问题。 STFIL Protocol 则是秉持着完全去中心的理念下构建的一款流动性质押协议。

在 STFIL 协议中。所有持币用户和存储提供商 SP 都能参与其中。 FIL 持币用户无需关心 Filecoin 网络中的扇区质押规则，几乎没有资金限制（低至 1 FIL ），同时也无需在选择优质存储提供商的上花太多心思。存储提供商只需要提供闲置设备和运维能力在协议中获得更多的可用于质押的 FIL 以提高节点的存储算力。在能支持团队运作的情况下还可以及时还清债务以减少不必要的支出，让自己的收益最大化。

在 STFIL 协议中，完全去中心化的 智能合约 负责接收节点的委托和管理资金转移，各方都只能在协议的许可范围内工作，这保证了资金不被任何一方操控。合约代码完全开源，并且完成审计报告，发布漏洞赏金计划鼓励用户发现和修复潜在漏洞，这些努力都是为了保障资金的 安全 。

STFIL 将交权由去中心化的自治组织 DAO 来管理， DAO 负责对存储提供商做尽职调查，运营和治理社区。 STFIL 的所有生态系统的参与者都有权对提案进行投票，以促进多样化和自我维持的生态系统。

对于 FIL 持币方来说，参与到 STFIL 中有以下几点明显的优势：

1. 无锁定期；

   只要协议中的流动池足以覆盖交换，用户可以随时将自己的 FIL 质押到协议中获得 stFIL 以获得借贷收益； STFI 协议通过由供需关系主导的利率模型鼓励存储提供商还款和用户参与质押。其中 stFIL 是一种生息代币（ ib-token ）。用户持有的 stFIL 将按秒为单位计息，直接反应到 stFIL 的余额上。

2. 更低风险

   与目前其他的参与形式相比，具有风险更低；因为 STFIL 将整个协议内发生的所有惩罚和损失汇合，从而最大限度的减少对任何单个用户的影响。另外，出于对用户资金的负责，存储提供商要优先承担因维护不善造成的损失，其次是风险储备金，最后才是池子所有 stFIl 持有者。在庞大的用户基础之上，个别节点少量的损失对用户来说是无感知的。

3. 更稳定收益

   优质的存储提供商，稳定的节点运行和收益是实现用户收益最大的基础。因此， STFIL 会通过 DAO 来筛选出更优质的存储提供商，并为他们提供更高的贷款额度。并且会在节点出现问题的第一时间联系存储提供商，一同协商解决问题的最佳方案。

4. 低门槛

   Filecoin 网络中的质押周期和存储算力的规则对用户来说是透明的。用户关心的不是购买了多少的存储算力，也不需要关心自己质押 FIL 是给了哪个存储提供商。用户只要了解当下协议的 APY 是否符合自己的预期。并且， 用户可以使用几乎任何钱包参与协议 只要有 1 FIL ，用户就能参与质押。同时，存储提供商也不会因此而增加运维成本。

5. 更多的可玩性

   stFIL 代币是作为质押 FIL 的衍生品代币；代表了对质押的 FIL 的索取权。 在任何时候 STFIL 协议都会恒定铸造（销毁）与质押（解质押） FIL 等量的 stFIL ， stFIL 作为质押 FIL 的资产证明，用户不仅可以持有、赠送、出售，甚至能使用 stFIL 参与到其他的 DeFi 生态，提供流动性或作为抵押品以获得其他贷款、挣取更多的收益。

同样的，所有存储提供商也都能参与协议并获得贷款。

存储提供商需要将已经运行的节点的 Beneficiary /Owner 地址委托给智能合约。当完成入职后，智能合约会根据所选择的委托方式的不同，以及节点上的资产情况，自动为存储提供商设置可贷款的最大杠杆。

STFIL 希望能有更多优质的存储提供商的加入一起参与网络的建设中，提高整个网络的服务质量，共同打造强健、稳定、体验好的分布式存储网络。愿意为提交了 KYC 的优质的存储提供商提供更多的贷款支持。协议会通过 DAO 对存储提供商做尽职调查 , 其中，审核包括以下几个方面：

• 运维能力；

• 节点的历史表现；

• 地理和管辖分布；

• 私钥的管理方式；

• ... 

只要 SP 还清所有债务就能自由的离开，协议不会可以限制任何人的自由。

在 STFIL 协议，提供了两种利率策略的债务；这两种债务的利率都随市场供需变化。当借贷需求增加时，利率将会上升以鼓励新用户参与质押；当池子只有充分的流动性时，利率将会下降以鼓励存储提供商积极借贷用于扇区质押。

1. 可变利率债务：在任何时候，可变利率债务的利率都会随着协议池中资金利用率变化而实时变化，这种方式能提供更公平和透明的市场定价机制。

2. 稳定利率债务：稳定利率债务的利率在某个固定借贷周期内是保持不变的，这通常适用于希望在特定时间段内获得可预测收益的 SP 。

其中， STFIL 利率模型中的最大贷款利率是根据 Filecoin 网络当前年化收益计算得来的，这保证了任何时候 SP 都不会出现负收益。

与 stFIL 类似，STFIL 协议会在存储提供上收到放款后铸造不同的债务代币 vdFIL（可变利率债务）和 sdFIL（稳定利率债务）用于记账，这些也是计息代币，他们能实时计算新的债务，无需人为干预。vdFIL 和 sdFIL 之和便是节点的总债务。

节点在收到借款后只能用于扇区质押（ STFIL 将会引入安全缓冲指数 safety buffer ，当节点的的资产低于该指数时，将会限制提现）。同时，存储提供商也有责任和义务保证节点的稳定运行 ，因此 存储提供商要优先承担因维护不善造成的损失；当因特殊情况节点持续受到惩罚， 而且 存储提供商承担的惩罚超过自身应当优先承担的最大值后，此时任何人都能成为清算人对节点清算，并从中获得奖励。但在每次的清算后，节点资产和债务比值将总是恒定的，这意味着在任何时候，存储提供商在节点上都有属于自己的资产，我们希望通过这种方式来提高存储提供商恢复节点的意愿。

在 STFIL 协议中， FIL 持有者和存储提供商同样都拥有资格参与到对社区提案的投票中，每个用户都拥有挣取自身利益的发言权。