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SignalPlus波动率专栏(20240109)：IV从高点回落

星球日报2024-01-09 11:40:26

昨日（8 JAN）亚特兰大联储主席博斯蒂克（2024 年 FOMC 票委）发表讲话，重申今年年底前进行两次降息 25 个基点是合适的，并预计美联储将在第三季度进行首次降息，同时提到了当前的缩表速度是适当的，其是否应该改变是一个开放性问题；但同时美联储理事鲍曼在其发言中提到，当前仍存在通胀上行的风险，主要来自地缘政治和金融环境的放松。美债收益率呈现先跌后涨的 V 字型反转走势，十年期再度下探至 4% 以下后逐步反弹收复全部失地，现报 4.046% ，两年期收益率报 4.377% 。美三大股指集体收涨，道指/标普/纳指分别上涨 0.58% /1.4% /2.2% 。在原油方面，沙特大幅下调油价和欧佩克产量增加引发了投资者对产量过剩的担忧，使得国际油价大跌，WTI 和布伦特原油分别收跌 4.13% /3.22% 。

SignalPlus波动率专栏(20240109)：IV从高点回落

Source: SignalPlus , Economic Calendar

数字货币方面，BTC 再度走强，一度上行逾 10% 突破 47000 关口，ETH 保持弱势联动，短暂突破 2300 以后缓慢回落至其下方。期权方面，价格上涨后，隐含波动率整体得到大幅下调，远期大约可见 2 ～ 3% 左右的回落，前端 IV 更是暴跌 15-20% Vol 之多，而且随着 11 JAN 24 到期日的上线， 12 JAN 24 向其交出了他维持许久的波动率曲面高点；另外从曲面斜率看，BTC 的强势上行带动了前端 Vol Skew 回归零值；与之相反，ETH Vol Skew 整体则是进一步下降，其三月之前的 25 dRR 已经皆为负值。从交易上看，价格的新突破提振了买入看涨策略的成交，看涨价差策略显著占领了大宗市场，ETH 多买在一月之内，而 BTC 则是成交在靠后的二三月份，等待 ETF 事件的发酵。

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