比特币重回3万美元、市场占比飙升，背后原因是什么？

比特币重新打开3 万美元大关，这波短时间的上涨行情，以及主导地位的上升，原因来自于哪3 个方面呢？

本文目录

• 监管打击下，金融巨头入局加密交易
• 比特币现货ETF 竞争再起
• 即将到来的比特币减半

本文发布时比特币价格已突破3 万美元，同时，比特币重新掌握整个加密货币市场50% 的份额。要知道，自2021 年5 月以来，比特币的市场主导地位从未突破50% 以上。

我认为本轮比特币上涨行情以及主导地位的上升主要归因于3 个方面，金融巨头入局加密交易、比特币现货ETF 竞争再起、第四次比特币减半即将到来。

监管打击下，金融巨头入局加密交易

EDX Markets 是一个由美国3 家最大的资产管理公司Charles Schwab、Fidelity Digital Assets 和Citadel Securities 支援的机构专用交易所，于2022 年9 月宣布成立，并于昨日正式推出，引发了加密社群的热议。

核心领导层方面，EDX Markets 的CEO 将由Citadel Securities 前全球业务发展主管Jamil Nazarali 担任，CTO 及总法律顾问则分别由ErisX 前技术长Tony Acuña-Rohter 和Fidelity Digital Assets 前总法律顾问David Forman 担任。

作为一家背书强劲的交易所新贵，EDX 对美国证券交易委员会（SEC）的监管采取谨慎的态度，将安全和合规作为重心。

一方面，EDX 与其他交易所最大的区别在于，它是一个「非托管」 交易所，这意味着它不直接持有客户的加密资产，通过可信赖的中介机构来确保客户的资金安全。

另一方面，最近，两大加密货币交易所Coinbase、币安受到了美SEC 的起诉。

在币安诉讼中，SEC 将十种代币归为证券，包括SOL、ADA、MATIC、FIL、ATOM、SAND、MANA、ALGO、AXS 和COTI。在Coinbase 诉讼中，SEC 将另外七种代币归为证券，包括CHZ、FLOW、ICP、NEAR、VGX、DASH 和NEXO。

上述代币EDX 均未提供交易，客户只能交易四种加密货币：BTC、ETH、LTC 和BCH —— SEC 称它们都不是证券。

因此，EDX 重新将机构兴趣集中在包括比特币在内的老牌加密货币上。

虽然一些Twitter 使用者认为美SEC 最近对币安和Coinbase 提起诉讼的时机令人担忧，但许多人将EDX 的推出视为是对比特币价格的利好讯息。

另外有行业人士猜测，在SEC 的执法行动之后，这些金融巨头推出交易所并非巧合，突然间，「这些华尔街大公司在跑道被清理干净后就进入了加密市场」。监管机构先通过诉讼打击原生加密货币交易所，制造恐惧，然后让金融巨头猛扑进来。也许监管机构更倾向于让老牌公司进军加密市场，而不是从一开始就支援加密市场的原生公司。

比特币现货ETF 竞争再起

尽管美SEC 对加密行业进行了打击，但传统金融巨头和机构投资者仍然对比特币表现出兴趣，并加速了入局的脚步。

前有全球最大的资产管理公司贝莱德申请了比特币现货ETF，如果通过，它将为更广泛的投资者开启一个受监管、不用真正购买比特币的投资渠道，并最终导致比特币需求和价值的增长。

数位资产服务平台Matrixport 的加密货币研究主管Markus Thielen 认为：「美SEC 批准贝莱德的比特币ETF 的可能性很高。…… 该ETF 可能会在2023 年9 月/ 10 月获得批准，并将在三个月内吸引100 亿美元，在六个月内吸引200 亿美元—— 这将极大地支撑比特币价格。」

自贝莱德提交ETF 申请以来，比特币价格已上涨12%，Coinbase 股票Coin 也上涨了12%。

紧随其后的是WisdomTree。在距离贝莱德提交申请不到一周后，这家管理着870 亿美元的资产管理公司再次提交了对比特币现货ETF 的申请。WisdomTree 在档案中表示：「比特币市场已经成熟，其运营效率和规模在实质性方面与成熟的股票、固定收益和大宗商品市场相似。」

这并不是WisdomTree 的首次申请，早在2021 年12 月，美SEC 就以缺乏「监管共享协议」 和市场操纵担忧为由将之拒绝。

在过去几年，许多ETF 发行商都曾尝试过比特币现货ETF，但都被SEC 拒绝了，包括WisdomTree、VanEck、ProShares、Invesco、Valkyrie 和ARK。

最近有传言称，第三大资产管理公司Fidelity 正计划在加密市场上掀起一场「地震」，申请其现货比特币ETF，并可能对陷入困境的Grayscale 发起收购。但Fidelity 并未证实这一传闻，该公司是否真的会大局进军加密市场还有待观察。

然而，贝莱德的行动确实可能会引来传统金融巨头的争相模仿，引发继2021 年之后的又一次「比特币现货ETF 竞争」，而比特币也可能很快会迎来它的「黄金时刻」——2004 年首个黄金现货ETF 在美国获得批准后，其价格在接下来的几年里出现了爆炸式增长。

即将到来的比特币减半

即将到来的第四次比特币减半将在10 个月后（2024 年5 月9 日）发生，区块奖励将减少到仅3.125 个比特币。比特币减半是比特币的一个重要叙事，也是最近3 次牛市增长的催化剂，它每四年将向矿工发放的区块奖励降低一半，每次减半后以相同的能源成本挖到的比特币数量会减少，因此这往往会引起比特币社群对比特币价格的强烈猜测和预期。

从历史上看，这一叙事每每到来，都会引发比特币和更广泛的加密市场创下历史新高。

如下图所示，蓝线、橙线、绿线分别代表2012-2016 年、2016-2020、2020 至今三个减半周期的比特币价格走势。

可以发现，所有线都在第400 天和第600 天之间达到价格的最大值。

最受欢迎的比特币分析师Plan B 认为，通过第四次减半，比特币价格有望涨至超过32000 美元，并在2025 年开启新一轮牛市周期。