灰度以安全为由拒提供储备证明，GBTC负溢价近五成创历史新高

灰度在市场高度恐慌之际，以离奇理由公开强调不愿透露储备证明，同时又发布一份高呼透明性的专文，此举导致其GBTC 折价再次下挫，旗下各大信托基金的折价也持续扩张。

灰度：不公开储备证明

「基于资安，我们不会公开链上钱包资讯，或者透过密码学提供储备证明，或者任何基于密码学的会计流程。」

灰度投资(Grayscale) 在《安全，保障，透明度》一文中不断强调旗下数字资产不受影响、已全面加强风险披露等用词。全文摘要包括：

• 灰度数字产品余额皆已在过往公开文件中公布，且已由第三方审计评估。

• 所有产品均由Coinbase 托管。

• 据Coinbase 托管协议，禁止借出、以其它方式抵押数字资产。

Coinbase 也在11/18 释出托管报告，但数据撷取日为9/30。

社群质疑、负溢价持续扩大

一、无意义的声明

FUD 持续扩散。部分社群认为，提供链上地址是一件再简单不过的事情，灰度决意隐瞒肯定事情不单纯。

二、存疑的第三方审计

Friedman LLP 是Tether 在2017/5 至2018/1 期间的审计机构，也是灰度此前的审计机构，这被社群视为审计不透明的现象之一。

特别是Friedman 在今年9/23 时才被美国证监会处以150 万美元罚款，指控其在2017 至2020 年期间涉及多起不当职业行为。

虽然灰度比特币信托基金的11 月报表中，已将审计机构更改为Marcum LLP，但实际上是Friedman 在今年9/1 时已经被Marcum并购。

三、持续扩大的负溢价

Coinglass数据显示，GBTC 负溢价已跌至45% 历史新低，其余各项信托基金也有10% 至60% 不等折价。

尽管灰度母公司Digital Currency Group 曾多次宣布买入自家GBTC、ETCG等信托产品，仍无法挽救负溢价。

巧合的是，BitMEX 创办人Arthur Hayes 在推特上转发了一篇文章，研究机构Data Finnovation 在文中讲述三箭资本、DCG 如何协作炒高GBTC 价格，并在过去大幅溢价时赚取大量利润。