为什么以太坊有朝一日会超过比特币

以太坊和比特币本质上是不同的。以太坊渴望成为全球超级计算机，旨在成为去中心化和代币化世界的基础。另一方面，比特币旨在成为人类所见过的最去中心化、抗审查和中立的资产。

每个人都必须自己决定哪个愿景似乎更可信。然而，从投资者的角度来看，权力下放和审查阻力本身并不意味着资产承诺最大的回报。

相反：比特币代码的升级只能非常缓慢地实现，BTC作为一种资产并没有进免费B圈裙+JQSQ567通过燃烧机制、对数收入等直接增值。此外， BTC 区块链的工作量证明 (PoW) 共识机制非常耗费能源和成本，导致矿工不得不不断出售 BTC 来支付成本。

在加密术语中，“翻转”一词代表了以太坊的市值有一天将超过比特币的想法。在下文中，我解释了为什么我相信这个想法。

1. 以太坊：比比特币更好的投资？

与加密世界中的任何其他区块链生态系统相比，以太坊生态系统拥有更多的开发人员、更多的交易、更多的用户和更多的去中心化应用程序 (dApp)。此外，最古老、最去中心化的智能合约平台以太坊是用户目前支付最多的区块链。

ETH 依靠权益证明 (PoS)来保护其区块链，而不是能源和成本密集型的工作证明共识机制。简而言之，这意味着验证者（也称为质押者）必须以 ETH 的形式存入资金，作为智能合约中的权益证明，才能被允许验证以太坊区块链上的交易。作为回报，他们将获得以太坊区块链网络费用的一部分。

2. 以太坊更节能

比特币的高耗电屡遭诟病。由于挖矿的去中心化性质，很难确定比特币挖矿的实际二氧化碳排放量。然而，这并不能阻止世界各地的监管机构打击基于工作量证明的加密货币。

例如，在中国，采矿业已被完全禁止，而在欧洲——最近也在美国——当局越来越批评能源密集型工作证明。作为自 2016 年以来一直关注加密领域的人，我很清楚采矿也可以由清洁能源甚至剩余能源提供动力，这将有助于使可再生能源更加可行。

不过，我怀疑政府是否会及时意识到这一点。因此，在能源日益稀缺且对气候变化的担忧日益加剧的世界中，我不认为像比特币这样的 PoW 加密货币会有一个轻松的未来。

另一方面，以太坊通过成功迁移到 PoS将其能源消耗减少了 99% 以上。这是一个非常积极的发展，特别是对于越来越多地不得不根据 ESG 准则调整其投资的机构投资者而言，这也应该确保未来对 ETH 的投资。

3. 机构投资者喜欢 Staking

主要机构投资者应该更喜欢以太坊而不是长期投资比特币的另一个原因是赌注。与比特币不同的是，通过投资以太坊，您将获得某种红利（质押奖励），同时您投资于采用最具创新性和发展最快的区块链生态系统之一（dApp、NFT、DeFi ……）。

近年来，许多基金都避开了黄金或白银等大宗商品，因为它们不支付股息——比特币也是如此，但自合并后的以太坊则不然。

质押回报和股息之间的区别在于，它们是通过算法生成的，并且只要网络存在，就可以得到保证。因此，由于质押和EIP-1559 升级等，机构投资者可以比比特币更容易地评估以太坊的基本价值。因此，以太坊在未来应该比 BTC 更容易融入机构投资者的现有投资组合中。

4. 以太坊的通货膨胀率低于比特币

转向 PoS 后，ETH 的通胀率从 3.8% 下降到仅 0.21%——下降了 94 个百分点以上。

这是因为由于合并，以太坊不再需要向矿工支付费用来验证网络上的交易。以太坊区块链基本上已经解雇了其最昂贵的员工，并用薪水低得多的新的、更高效的质押人员取而代之。

这种变化堪比三个比特币减半的效果！

比特币12 年通过减半取得的成就，以太坊通过合并一举取得。

以太坊（PoS）vs比特币vs以太坊（PoW）

此外，我认为，与过去的比特币减半一样，大多数投资者很可能严重低估了通胀率下降可能对 ETH价格产生的长期影响。

5. EIP-1559 升级为 ETH 插上翅膀

另一个导致以太坊通胀率进一步下降的因素是 EIP-1559 升级。EIP-1559 通过算法“烧掉”以 ETH 支付的所有交易费用的一部分。简单来说，这意味着以太坊网络中的每笔交易都会减少 ETH 的供应。

仅在去年，EIP-1559 升级就减少了超过 2,330,000 个新 ETH 的数量——相当于约 32 亿美元。

基本上，EIP-1559 就像公司的股票回购一样。在牛市中，以太坊网络中活动的增加可能会导致以太币的供应进一步减少，而需求增加可能导致价格上涨高于比特币。

在熊市中，EIP-1559 的影响较小，因为在以太坊网络上进行的交易较少。尽管如此，它仍然有助于减少流通中的以太币数量。

同样，这类似于股票回购，它在糟糕的时候支持市场，在时间好的时候提振市场。

在过去的二十年里，标准普尔 500 指数表现优于所有其他指数的主要原因之一是股票回购。每年，标准普尔 500 指数的流通股数量都会下降，这意味着股票回购会逐渐推高价格。

股票回购和股息与价格发展。

标准普尔 500 指数的价值越高（股票价值因收益而增加），回购的次数就越多。原则上，这与以太坊的机制相同。

ETH 就像股票回购的科技股

由于 EIP-1559 升级，以太坊具有与快速增长的科技股相同的特征，股票回购。这是因为它允许以太坊投资者投资于 NFT、DeFi 和区块链游戏等新兴领域，而 EIP-1559 的稳定股票回购等机制会影响 ETH 的价格。

然而，以太坊与普通股票的区别在于，没有办法突然增加流通中的新 ETH 数量。

另一方面，公司总是可以通过增资发行新股。以太坊不能一下子做到这一点。结果，随着时间的推移，ETH 市场变成一个单边市场，更多的交易导致更多的 ETH 被“烧毁”，这反过来又导致ETH 的供应下降，导致价格持平或增加 ETH 需求.

6. 以太币直接受益于第 2 层的采用

另一个不可低估的因素是越来越多地采用以太坊第 2 层网络(ETH-L2s)，如Arbitrum、Optimism 等，这直接影响了 ETH 的价值。

也就是说，单个 ETH 代币的价值直接通过第 2 层网络的采用而增长，因为他们必须以以太币支付其协议收入的一部分以确保其网络的安全。

以太坊如何从第 2 层网络中受益。

因此，在 ETH-L2 上执行的每笔交易都会增加 ETH 的价值。

总体而言，ETH-L2 现在负责以太坊生态系统内所有交易的50% 以上——而且趋势正在上升。

以太坊第 2 层交易。

在以太坊最大的去中心化交易所 Uniswap 上，L2s Arbitrum and Optimism 的交易量在年初仅为 1-3%。它现在几乎占总交易量的 7%。

此外，从 2022 年初至今，仅以太坊 L2s Optimism 和 Arbitrum的用户数量就增加了五倍以上。在这里，趋势也是向上的。

• 以太坊 1.83 亿用户到 2.04 亿。
• 看好15万用户到140万。
• Arbitrum 33 万用户到 120 万。

Arbitrum/Optimism 地址与以太坊的数量。

与比特币相比，以太坊还受益于一个不断增长的生态系统，其采用阶段仍处于起步阶段。

如果在下一次牛市中对 DeFi、NFT 和其他区块链应用程序的可扩展和安全网络的需求再次增加，那么以太坊可能是区块链项目的主要受益者之一。

7. 以太坊是最大的 Layer 1 区块链

以太坊是迄今为止加密空间中最大的区块链网络。ETH 智能合约及其第 2 层网络（TVL）目前占所有智能合约平台总资本的 62%。

以太坊贡献了 TVL 的最大份额，为 314 亿美元，而其他 L2 网络贡献了约48 亿美元。

以太坊和 L2 网络 TVL 与第 1 层区块链TVL 的其余部分。

币安智能链（BSC）是仅次于 TVL 的第二大智能合约平台，价值仅为53.1 亿美元，比特币闪电网络价值 1 亿美元。

以太坊相对于其他区块链网络的另一个不容小觑的优势是其庞大的开发人员数量。

以太坊开发者主导。

ETH 生态系统的每周活跃开发者数量几乎与接下来的四个最大区块链的总和相同。此外，与去年相比，以太坊的主导地位增加了 10%。

8. 以太坊已经比比特币更加去中心化

我的最后一个论点，也可能是许多比特币支持者最有争议的论点，是以太坊比比特币更加去中心化。

合并大大降低了希望参与保护以太坊网络的普通乔的进入门槛。

自合并以来，任何想要为以太坊区块链的去中心化做出积极贡献的人都不必在硬件和能源成本上花费数千美元，而只需要一台笔记本电脑和一些 ETH。

虽然您总共需要 32 ETH 来建立自己的 Staking 验证器，但去中心化的流动性 Staking 提供商也为小投资者提供了直接参与 Ethereum Staking 的机会。

基本上，由以太坊社区的每个成员来确保各个权益实体不会变得太强大。您可以在此处阅读有关此主题的更多信息的更多信息。

目前，四大质押提供商拥有近 60% 的质押 ETH。其中 30.31% 目前使用 DeFi 协议 Lido (LDO)。

以太坊质押百分比排名。

另外 26.52% 可以分配给三个中心化交易所Binance（5.22%）、Coinbase（12.68%）和Kraken（8.62%）。

丽都金融比矿池更去中心化

乍一看，这种分布看起来相当集中，丽都金融的 30.31% 尤其冒犯了去中心化的支持者。

然而，大多数人忘记了流动性质押提供者不是像加密货币交易所这样的单一实体。

相反，像 Lido Finance 这样的提供商，类似于比特币矿池，并没有隐藏一个实体，而是一个质押市场，目前有30 个不同的验证者参与 Lido Finance 的案例。

但是，与比特币矿池运营商相比，丽都财经无法决定底层节点的运营商开采哪些区块。此外，Lido 不能解雇任何验证者或简单地没收他们的质押资本。

Lido 验证器。

因此，RocketPool 或 Lido Finance 等流动质押提供商比人们最初想象的要分散得多。

美国证券交易委员会声称以太坊网络上的绝大多数交易都由美国境内的验证者验证也是站不住脚的。虽然加密货币交易所Coinbase和Kraken的总部确实都在美国，但 Lido 及其验证者绝对不是这种情况。Lido 的大多数验证器都位于德国。

此外，不超过 13.1% 的 Lido ETH 验证者位于一个国家/地区。因此，Lido 验证者的地理分布极其分散。

Lido 验证器的分布

由于这些原因，加密社区高估了 Lido 目前对节点运营商的权力，而低估了 ETH 持有者和以太坊社区对 Lido 协议的权力。如果您想了解更多关于丽都金融的信息，您应该阅读这篇文章。

结论

目前，世界宏观经济形势何时会好转，谁也说不准。但是，如果确实如此，我认为特别是以太坊极有可能会受益匪浅，并在长期内取代比特币成为排名第一的加密货币空间。

尽管熊市，以太坊仍然是最活跃的区块链生态系统，在所有加密空间中拥有最多的用户、最多的开发人员和最多的应用程序。

向权益证明的成功转移表明 ETH 开发者社区可以执行高度复杂的升级。这表明以太坊可以继续推进其雄心勃勃的路线图，以保持智能合约平台的领先地位。

在加密行业你想抓住下一波牛市机会你得有一个优质圈子，大家就能抱团取暖，保持洞察力。如果只是你一个人，四顾茫然，发现一个人都没有，想在这个行业里面坚持下来其实是很难的。

想抱团取暖，或者有疑惑的，欢迎加入我们。

感谢阅读，我们下期再见！