对话NAOS Finance创始人Kevin：DeFi借贷解决了传统信贷弊端，而NAOS解决了DeFi借贷的痛点

从去年6月的DeFi农耕热潮开始，DeFi这一年来进入了发展的快车道，根据DeBank的统计，2020年6月1日至2021年6月30日期间，DeFi的总净锁仓量从约8.34亿美元飙升至568.62亿美元，涨幅高达6718.99%。

DeFi的发展有目共睹，但仍然处于早期，比如如何将传统世界的资产引入DeFi，扩展DeFi的资产端就成为一个重要的命题，而NAOS Finance便着眼于此。今天我们就很高兴的邀请NAOS Finance的CEO Kevin Tseng与我们分享他们是如何探索为传统世界与DeFi生态架桥铺路的。

以下为全文：

主持人：Kevin是PANews大讲堂的新朋友，能否先给大家介绍下你自己以及NAOS Finance团队？

Kevin: 我的背景主要在投资和互联网新创，从在美林证券Merrill Lynch的投资银行部开始，再到迪士尼 Walt Disney和阿里巴巴集团负责战略投资，也担任过复星集团创投部的合伙人。

在2010-13年之间也栽进了互联网创业潮流，在千团大战时负责美国Groupon在中国的业务，被腾讯收购后，创办了Foodpanda (被德国的Delivery Hero收购)及Zalora (被泰国Central集团收购)。

主持人：从传统金融跳入加密世界的兔子洞，是什么契机让你选择创办NAOS Finance呢？

Kevin: 从我个人来说，很大一部分是整个加密产业的快速步调，技术和产品的快速迭代及试错，整个行业在联动和协同上的包容性及openness。

从宏观的角度来说，在传统金融的世界里，我们看到中小企业面临的资金短缺、融资难的问题，作为投资人，互联网金融的崛起让我们看到能够解决传统信贷中的资金短缺和决策不透明等问题是核心。这几年，DeFi的发展不断被验证，通过超额抵押以及智能合约自动清算等设计，可以解决传统金融中的上述问题。

但目前DeFi还非常早期，在产品和流程体验上还不如传统金融方便，超额抵押带又让资金利用效率大大降低。

如果想借100美元，那必须用200美元甚至300美元等值的加密资产进行抵押，归咎于加密资产的高波动性。传统DeFi世界里整个借贷流程都需要使用加密货币进行抵押、借贷、还款等，而目前加密货币覆盖的人口仅占全球人口的1%，这是阻碍DeFi市场规模进一步扩大的问题所在。

NAOS Finance在链上抵押借贷环节中将抵押品的设计从加密资产替换为真实世界的资产，价值稳定的真实资产，让投资者不再需要要求超额抵押来保护自身权益，借款人也不再需要提供超额的抵押品。

整体来说，DeFi借贷解决了传统信贷问题弊端，而NAOS Finance则解决了DeFi借贷的痛点。

主持人：能否为大家简单介绍下NAOS Finance是一个怎样的DeFi协议，主打什么产品？可否详细为我们介绍下今天上线的Formation的玩法？

Kevin: 我们上线了快3小时，目前锁仓量刚到$3M。

从大方向来看，我们在做的只有一件事，那就是搭建一个基于现实资产的DeFi layer, 将现实资产搬上链，并构建一个基于现实资产的生态。

从实践路径来看，我们先从借贷开始切入：

NAOS Finance 是一个 DeFi 借贷+流动性协议，允许贷款人/企业在区块链上进行无需许可和无国界的借贷交易。搭建一座横跨传统金融及DeFi的桥梁，通过使用由DeFi 流动性提供的加密资产为现实世界的债务提供资金，将传统金融引入 DeFi。

NAOS的协议有两个组成部分：

• 一是我们的流动性协议Formation（今天已正式上线）
• 二是借贷协议Galaxy

Galaxy模拟了传统的银行流程，允许借款人将真实世界的资产代币化并进行抵押；Formation提供了为真实世界的资产提供资金所需的流动性。

对个人投资者来说，目前可以通过Formation抵押数字资产借出系统代币nUSD并参与staking（合约会将存入的资产拿去yearn.finance生息），产生的利息可以逐步用于偿还nUSD债务或者再抵押出更多的nUSD用于获取收益。

除了yEarn, 我们会逐步推出不同的yield strategies，将投资策略多元化，也同时在设计基于现实资产的投资策略。

同时，持有Naos Token的用户也可以参与单币池staking，持有nUSD/Naos/ETH的用户可以参与多个LP池的挖矿收益。

更多关于Formation的玩法，这篇文章中有详细的介绍：

深度解析Naos Finance主网Formation

主持人：NAOS服务的传统资产大都是企业借贷类也多是非标资产，如何实现这些资产的上链？会结合NFT吗？

Kevin: 好问题，我们非常看好金融资产和NFT的结合。在维持现实资产现况的前提下，NFT毫无疑问是现实资产上链的最佳路径，也是目前来看最能解决现实资产差异化的特性。每个现实资产都不同，有不同的借贷利率、时长、风险系数等，没有一个现实资产是完全相同的，所以也无法用 fungible token 的方式来代表。

NAOS 的解决方案是利用 NFT独立的特性来代表每个不同的资产，将这些 NFT 放入资产池，再由资产池里释放统一规格的 fungible token。这个方式非常类似金融市场里的基金结构，基金里有许多不同的股票或是债券，但是基金发行的份额所代表的价值都是一样的。

除了技术的实现路径，这个也是现实资产上链目前最优的途径。

主持人：如何对现实资产进行风控，又如何处理坏账的问题呢？

Kevin： 这个会是现实资产在DeFi里永远的课题，对于习惯有合约及代码来操作自动清算的用户来说，现实资产的清算和坏账会是一个不同的模式。

但我们和MakerDao的团队已经搭建好了一个路径。

在资产安全方面，除了KYC及AML审核之外，我们前期会和专家企业合作，他们以"validator"的角色，对资产进行评估和尽调。随着借贷方累积的还款及借贷数据，这个环节会逐步开放给到社群。

和一般的项目不同，我们不会将一堆无意义的数据交过社群来判断，而是会将数据整合，分析，给与更直观的判断，类似于芝麻信用分的模式。

同时，NAOS也将建立保险池。平台管理资产的部分收益将进入保险池，作为企业违约保险金。当坏账发生时，平台将会自动清算，并使用保险池内的资金赔付用户。

主持人：主打现实资产上链的项目越来越多，与其他项目相比，NAOS的优势和护城河是在哪儿呢？

Kevin： 现实资产上链还很早期，我们很开始有越来越多的项目开始一起探索，MakerDao, Aave, Chainlink等巨头也开始布局，这些都是利好。

我们的路径主要是来自于我们对金融行业的理解，核心的差异化是在合规及现实资产量。

NAOS在4个国家都有金融牌照，能够与链下的传统公司和借贷方直接对接，现实世界的公司无法直接对接DeFi的资金，在会计和保税上无法实现，这也是为什么我们能这么快的和Maker达成战略合作。

同时NAOS已有了3年的业务积累，在资产端已经具有近3亿美金的量级，这些资产由世界500强公司、公开交易机构和全球化公司提供，主要围绕在公司债权，供应链金融等具备稳定价格及稳定收入的资产。

从这个角度来说，NAOS已经是现实资产上链最大规模的项目。

我们对现实资产的看法不是将资产作为transfer of ownership, 而是将闲置资产或是能有流动性的资产在全球做好风险及资金的匹配。

主持人：目前，NAOS在资产上链这一步已经有了哪些动作和合作？

Kevin： 我们已经通过了Maker社群的投票，接下来就是搭建法律结构，在产品端，Formation的提前上线也有战略思考，先把TVL做起来，然后对接给到Galaxy。我们预计在10月左右推出整体的NAOS Protocol。

合作主要分为几个部分，一是在DeFi生态的合作，这个除了Maker还有很多其他的，我们会晚点宣布。

另一部分是在现实世界里的资产合作方，这部分是我们最强大的竞争优势。

主持人：可否聊聊NAOS Finance的融资情况，已经项目目前已经进展到哪一阶段，下一步的规划是什么？

Kevin： 我们的投资人除了Coinbase Ventures、火币、OKEx外，还有头部的海外加密火币基金包括Mechanism Capital、 Hashkey Capital、Maven 11、Gensis Blocks等。也有产业基金包括蚂蚁金服的A&T Capital。

观众提问：DeFi市场热度下降，热度相对较高的NFT会是你们之后的发展方向吗？

Kevin： 现实资产借贷会是永恒的议题，也是永远的刚需，NFT会是我们业务环节很重要的一个部分，但我们不会为了NFT而NFT，核心是要把业务规模化，我们会采纳所有对业务有帮助的技术及合作。

观众提问：NAOS怎么解决较低抵押率带来的更高的信用违约风险？

Kevin： 解决方案是本质上改变抵押资产的质量和波动性，现实资产我们只接受高质量的资产，而这种资产本身是没有价格浮动的。