在GameStop狂潮之后，DeFi能否成为主流？

GameStop（GME） 股票的潜力在2020年秋天首次在r / WallStreetBets上被发现，不久，GME市场价格开始上涨，在社交媒体上引起了更多的炒作，最终导致Melvin Capital的头寸受到短暂做空，损失了约130亿美元。

自从发生这种情况以来，我与在这种环境下运营的区块链项目的创始人进行了交谈，并询问他们对DeFi和金融科技市场的总体看法。

一些创始人认为，现在可能是去中心化金融最终进入大众市场的大好时机。其他人则不同意，我们将他们的观点分为三个不同的组，您可以在下面的文章中找到。

GameStop时间线

2021年1月下旬，当r/WallStreetBets开始大肆宣传陷入困境的游戏零售商GME的股票时，GameStop 热潮才真正开始升温。GameStop的收入受到新冠疫情的严重影响，同时也是Melvin Capital的目标市场，该公司押注GME股票触底反弹。Melvin Capital自2014年以来一直在做空GME，并不断增加其空头头寸，直到其数量超过股票的自由流通量为止，Reddit投资者早在2020年10月就注意到了这一差异。

Reddit论坛上出现了一段视频，视频显示投资者可以组织对Melvin Capital的空头挤压。相关讨论和炒作不断升温，这使得GME的价格推至历史新高。Melvin Capital不得不平仓，最终损失了130亿美元。GME也经历了剧烈的价格波动，6个月前的价格还不到5美元。

在社交媒体上的炒作高峰期间，GME曾两次飙升至347.51美元的创纪录高位，并一度跌至325美元的低点，当时Melvin Capital被迫买入并填补其空头头寸。短暂的做空变成了社交媒体竞争，打破了市场的逻辑，投资者发誓放弃利润，只为了表达自己的观点。

GameStop的深远影响

尽管社交媒体引起了轰动，但有一个名字脱颖而出。一位名叫 Keith Gill 的用户，他在YouTube中使用了绰号“ RoaringKitty” 。 Gill 参加了美国众议院金融服务委员会的听证会，其目的是澄清无法预测的市场影响、交易止损，以及为短期做空做出的一致努力。

Gill 的证词表明，他只使用了GME空头权益的公开信息。尽管 Gill 参与了Reddit，并具有极高的影响力，但他声称自己并没有试图发起大规模的投资者运动。

r/WallStreetBets社区依然活跃并且运转良好，它仍在放大选股信号。

标志性的亵渎和明显的盲目冒险也丝毫没有减缓。

尽管注意到了这种投资者行为，但最终 Robinhood 却因停止订单而首当其冲地受到批评。如果 Robinhood 应用程序允许更多的新买家订购更多的股票，那么短暂的做空规则将把GME的价格提高甚至更高。

听证会的重点是 Robinhood 在实质上操纵市场方面的作用，其中大部分问题都指向了该交易应用的联合创始人之一Vlad Tenev。但听证会也为使用社交媒体的散户可能产生的影响奠定了基础。到目前为止，美国立法者尚未开始认真应对这些趋势，只有诸如第230条法案等无关紧要的规定可能要求社交媒体公司对其中一些内容负责。

r/WallStreetBets案例暴露出的是一种投资者群体行为。股票的选择往往是受meme和受欢迎程度的驱动，从而产生了不容忽视的市场力量。截至2021年2月，尚不清楚美国或国际当局将如何处理投资者群体决定特定股票或策略的潜力。

对金融科技行业的影响

GameStop事件发生在金融科技发展之际，并期望有多个投资市场向零售业开放。金融科技首先解决了银行问题，允许以较低的成本进行相对较高的国际汇款。后来出现了用于投资各种资产的应用程序。这一过程也恰逢加密货币的崛起，钱包立即为购买高波动性资产提供了机会。

总的来说，2021年基于金融科技的投资仍然是免费的。有迹象表明，监管机构更关注大规模市场参与者的适当流动性和资本化，这也更容易衡量。但是所谓的“社会传染”行为的潜力也为进一步研究社交媒体内容打开了大门。

其中一个不断增长的风险资产市场，即基于加密货币的去中心化金融，是社会蔓延行为的热点。DeFi项目通常会将自己暴露于社交媒体上，试图以高收益的承诺吸引新投资者。但是，新投资者面临的问题是，有可能影响资产的价格，但当群体行为的驱动因素放缓时，这可能会导致个人理财层面的严重亏损。

Keith Gill本人也受到了影响，他现在将因虚假陈述自己的身份而面临 诉讼 ，并在他对金融和会计知识有着深刻了解的情况下，充当业余投资者。

目前，几乎所有的Reddit用户都是匿名的，在社交媒体上分享股票建议也没有任何障碍。美国司法部在国会听证会之后展开了刑事调查，但调查结果仍有待考察。由于社交媒体的扩大，对算法交易的依赖也可能会演变，并反映出意料之外的事件，甚至不合逻辑的交易。

区块链初创公司的创始人怎么看？

DeFi悲观主义者

• Aleph Zero基金会主席Matthew Niemerg —— Aleph Zero是一个高吞吐量、企业级的公链平台，由基于DAG的最新共识协议提供支持，该协议是根据数学原理设计的。

• DeFi产品经理SUKU ——SUKU是去中心化金融、透明度和供应链可追溯性之间的纽带。

基础设施玩家的意见

• GateHub产品负责人Eric Polo ——GateHub是XRP Ledger（您的价值互联网数字资产钱包）上最大的钱包提供商。

• Antier Solutions首席执行官Vikram R. Singh ——这是一家数字资产管理解决方案公司，帮助企业从传统技术平台过渡到DeFi系统。

• Fluence Labs联合创始人Tom Trowbridge—— 由点对点计算协议和去中心化授权系统支持的开放应用程序平台。

• Magic首席执行官Sean Li —— 用于无密码、网络认证和社交登录的SDK。

• Harmony首席执行官Stephen Tse ——用于扩展以太坊应用程序和跨链金融的快速和开放区块链。

DeFi爱好者

• AlphaPoint首席执行官兼联合创始人Igor Telyatnikov ——支持全球加密交易所的白标签软件公司。

• RelayPay的首席执行官和联合创始人Charlie Karaboga—— 这是一家总部位于澳大利亚的区块链初创公司。该公司一直在为DeFi平台提供法币出入金解决方案。

• ICTE首席执行官Alexander Kaplin ——星际加密货币交易所。

• World Token的创始人 ：拥有独特营销模式的商业系统和在线市场。

• LATOKEN首席执行官Valentin Preobrazhenskiy —LATOKEN交易所是全球获取资金和资产最简单的方式。

• Donut的首席执行官Neel Popat— Donut是一款移动应用程序，它提供了最简单的方法来通过DeFi的力量赚取高APY。

• PAYMYNT Financial的区块链顾问Brian Goldberg—— 移动购物和投资应用程序。

• Gazecoin创始人兼首席执行官Jonny Peters ——推动Dream Channel经济发展的革命性支付系统。

AlphaPoint首席执行官兼联合创始人Igor Telyatnikov

作为一家服务于全球客户的白标交易所软件供应商，我们始终关注可能影响全球客户合规要求的监管变化，并且我们将继续看到监管的明确性和可接受度。美国货币监理署（OCC）最近澄清，国家银行和联邦储蓄协会可以为客户提供加密货币托管服务。OCC认为，提供加密货币托管服务的银行是与托管服务有关的传统银行活动的现代形式。

在我们将近8年的历史中，我们从未看到过推出数字资产交易所和提供加密货币接入的更高需求，我们认为这是由积极的监管立场和企业对这一新资产类别的兴趣推动。尽管DeFi已向市场推出了新的去中心化产品，如借贷和链上保险，但随着CeFi机构基础资产的蓬勃发展，我们也看到了对这些与加密技术集成的服务的需求。

RelayPay的首席执行官兼联合创始人Charlie Karaboga

在过去的几年里，我们已经看到了如何在无需中心化的中介机构的情况下重新构建借贷。DeFi借贷项目的能力和应用的不断增强，正在被主流采用。与借贷类似，股票交易也有不必要的中介，由于这些效率低下的看门人，全球大多数人无法进入受欢迎的股票市场。Robinhood旨在使大众化交易民主化，但GameStop的案例和交易暂停再次证明了DeFi的重要性。在公司将股票代币化之前，我们将受到了一些限制。但是，我相信DeFi在不久的将来可以作为股票交易的“L2”。

ICTE首席执行官Alexander Kaplin—星际加密货币交易所

我们在ICTE确信，DeFi区块链技术已经足够先进和成熟，能够支持全球金融市场的所有部门的要求，例如高频交易，可信任的组成数据和交易策略透明度，从而降低了 间接费用 。

DeFi确保您拥有资产的完全控制权，未经您的允许，没有其他人可以使用、冻结、或拿走您的资产。您还可以自由地寻找其他提供商和场所来交换您的资产。您的所有操作都与您的交易地址相关联，并且您在市场中的位置是透明的。这对人身安全非常有益，因为您的地址是您在市场上唯一的身份，否则您作为一个投资者是匿名的。

个人对资产的控制、匿名性和透明度是DeFi带给金融领域的最重要价值，特别是在GameStop这样的案例中。区块链将显示资产从借贷人到投资者再到公开市场的流动，做空行为将更容易识别，即使一个交易员利用多个地址来执行其策略。现在绝对是DeFi全面采用的时候。

World Token创始人

DeFi已经创建了平衡器池、保险库、收益农耕、算法稳定币，而这些开发者才刚刚起步。Gas费已令人难以置信，但并没有阻止进一步采用创新的协议。无需信任的协议比我们目前在传统金融领域所拥有的任何协议都要安全得多，GameStop的惨败证明了这一点。一群互联网上的陌生人可以做空对冲基金数十亿美元，政府开始介入，以保护这些对冲基金不会因自身行为而过多损失。DeFi无需干预，因为代码就是法律，自主不变协议将会接管。

LATOKEN的首席执行官Valentin Preobrazhenskiy

DeFi就像一个金融的“俱乐部”。资金和资产更易于访问，例如初创公司的“全球IPO”加密货币交易所上市，即IEO或资产代币化。DeFi让我想起了俱乐部，因为它是由社区推动的。GameStop的协调短暂做空突出了社交网络社区的发展。社区拥有强大的加密技术，其意志力可以成为自我实现的预言，尤其是在采用一种更好的货币时。虽然GameStop和加密货币是截然不同的资产，但我认为在具有社区权力的事件发生后，一些对冲基金经理不太可能做空加密货币。别误会，做空是防止泡沫的必要手段，必须保护机构和散户的权利。

Donut首席执行官Neel Popat

GameStop的热潮证明，对于普通投资者而言，当前的金融体系仍然处于崩溃状态。无论是货币体系还是改变市场的对冲基金，现状都是为内部人士建立的。DeFi改变了这种模式，让每个人都能接触到一套更好、更具包容性的金融产品。从高收益存储到借贷，DeFi只是刚刚开始重塑金融服务，但它正在积极地为变革提供急需的催化剂。

PAYMYNT Financial的区块链顾问Brian Goldberg

GameStop的惨败不仅暴露了我们金融体系的脆弱性，还强调了一个事实：即使是在最发达的经济体，获得投资也是一个面临的问题。DeFi将在这十年中崛起，成为一种使个人能够以最少的干预来投资所需方式和时间的方法。

Gazecoin创始人兼首席执行官Jonny Peters

电影资金的未来是一种NFT/DEFI模式，该模式允许投资者购买和交易电影中的角色!我们即将推出一种模式，该模式允许投资者购买并抵押“电影角色”NFT来获得电影代币，这种代币可以转化为电影版税。

Aleph Zero基金会主席Matthew Niemerg

尽管DeFi最近受到了极大的关注，即使在WallStreetBets Reddit社区中GameStop股票受到越来越多的关注之后，我也不认为它已经为主流采用做好了准备。有几个因素在起作用，但它们几乎都归结为用户体验。DeFi的大多数参与者仍然是“高级用户”，许多参与者缺乏审计智能合约代码或适当管理私钥的必要技能。这种增加的风险和不确定性是主流采用者的一大障碍。散户很可能会通过集中的入口/出口服务提供商来访问DeFi，这些服务提供商不仅将审查DeFi项目的质量，而且还将提供一个更简单（更传统）的门户来访问这些创新产品。我认为，我们正在各种CeDeFi产品中看到这一点，特别是通过中心化交易所，因为它们开始采用新的商业模式，以弥补高级用户迁移到DEX带来的收入损失。

DeFi产品经理SUKU Ian Campbell

r/WallStreetBets、Gamestop股票和Robinhood等经纪商所发生的一切只是一个指标，表明DeFi不是寻求解决问题的办法。这个问题是非常现实的。DeFi的价值主张是，由于其去中心化的性质，没有第三方中介可以停止交易或关闭交易所。

然而，任何新技术的采用都需要一个缓慢而慎重的过渡。当电子邮件首次推出时，发送信息需要具备编码语言知识和相当丰富的技术知识。仅仅过了几年，用户友好的界面才被添加进来，使得电子邮件对每个人都变得简单。

与DeFi协议的交互和使用正在迅速发展，但我不认为它已经准备好成为主流。也就是说，越来越多的传统投资者发现自己“掉进了兔子洞”。加入DeFi的投资者越多，对基础设施的投入就越大，以使其对大众市场友好。这可能需要几年的时间，但我相信DeFi将不可避免地跨越采用曲线上的鸿沟，成为主流。

Fluence Labs联合创始人Tom Trowbridge

GameStop展示了对 DeFi 和代币化的迫切需求。单一盈利公司确定超过2000万投资者何时/如何进行交易的危险变得显而易见，就像完全过时的、遗留的交易基础设施的多日结算，代币化消除了这种情况。

但到目前为止，DeFi创新的爆发真正展示的是可组合性的力量，这使得构建变得如此简单。如果我们可以为整个Web带来相同的可组合性，那该怎么办？想象一下能够使用任何现有的应用程序，使其像创建DeFi 服务一样容易地进行分叉，快速添加一些功能，然后启动它，而无需重建后端或支付基础设施费用。这可以通过去中心化的点对点托管服务和基于区块链的经济层实现，该经济层通过共享托管收入，根据作者代码的使用情况对作者进行补偿。这就是未来，现在就有可能实现。

Magic的首席执行官Sean Li

自2018年以来，DeFi一直在为主流应用做准备。许多有才华的开发者和资金雄厚的初创公司都在区块链应用程序的基础设施上投入了大量的工作，如Layer 2、身份和密钥管理、智能合约工具、节点基础架构和法币入口等。所有这些不懈努力的最终结果使得构建DeFi应用程序成为可能，这些应用程序与web2.0体验没有区别——主流的采用已经在这里了。

Harmony首席执行官Sean Li

现在是DeFi开始走向主流的时候了。正如我们最近看到的GameStop和其他股票一样，中心化的金融系统已经达到了突破点。在中心化金融中，经纪人和公司可以决定停止交易，但在DeFi中，个人可以自由地管理其资金，以进行投资、交易和借贷。中心化金融系统依赖于两天结算，这就是为什么整个体系冻结等待资金结算的原因。正如我们在主网上的跨链Uniswap端口所证明的那样，Harmony可以实现交易的两秒结算。我们预计全球金融市场的大规模迁移将在未来几年内出现在链上。

GateHub产品负责人Eric Polo

GameStop的惨败是最新一次大规模的曝光，其原因是许多人不愿进入传统金融市场。最值得注意的是，它让许多人认为，市场实际上并不是自然地发展，而是按照它被创造出来的目的发展的。在DeFi中，市场是(或至少应该)完全由透明和可审计的代码完全控制，从而创造了一个公平的竞争环境。在过去的几个月中，我们看到机构和监管机构采取了旨在“保护投资者”的举措，但它们大多取得了相反的效果。DeFi目前还处于起步阶段，但随着时间的推移，它将不断发展，并且用户数量大幅上升，让每个人都有机会真正拥有自己的资金和随之而来的责任。

Antier Solutions首席执行官Vikram.R.Singh

GME的爆炸式崛起，证明了去中心化金融和崩溃的传统金融的巨大影响。在DeFi之前的时代，掌权者可以很容易地将资产摘牌，或阻止潜在商业案例的机会。通过DeFi，这是一个真正的民主阶段，将荣誉授予当权者。如果看到越来越多的消费者服务加入P2P支付方式，我不会感到惊讶。