SoFi 推出 4.4% FDIC 保險代幣化存款！美國首家銀行存款變鏈上資產

SoFi 推出 SoFi Earn（SOFIE），提供 4.4% APY 並享 FDIC 保險，是美國首家全國特許銀行向個人客戶提供代幣化存款的產品，可 1:1 兌換 SoFiUSD 穩定幣進行加密交易。
（前情提要：數位銀行 SoFi 與 Kraken 達成合作！加密交易所進銀行體系，打通穩定幣與美元結算）
（背景補充：美國銀行CEO警告穩定幣災難：存款流失將達6兆美元，金融會毀滅）

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美國數位銀行 SoFi 週四宣布推出 SoFi Earn（代號 SOFIE），一款計息式代幣化存款產品，提供 4.4% 年化收益率並受聯邦存款保險（FDIC）保障。SoFi 在公告中指出，這是美國首家由全國特許銀行直接向個人客戶提供代幣化存款的服務，填補了傳統銀行存款與加密資產之間長期存在的流動性斷層。

每單位 SOFIE 對應 SoFi Bank 帳戶中 1 美元的存款。使用者可透過 SoFi Crypto 平台存取，並在需要時以 1:1 比率將 SOFIE 兌換成 SoFiUSD 穩定幣，用於購買加密貨幣或 24 小時全天候轉出至外部支援錢包。存款在兌換前持續計息，且在 FDIC 適用額度內享有保險保障。不過 SoFiUSD 本身作為穩定幣，不屬於 FDIC 保險範圍。

從穩定幣到代幣化存款

這次推出並非憑空出現。SoFi 在 2025 年 11 月率先向消費者開放加密貨幣交易服務，同年 12 月推出 SoFiUSD 穩定幣，2026 年 5 月再將 SoFiUSD 整合進銀行消費端應用程式，並當時便預告了代幣化存款、跨境轉帳與機構整合的後續規劃。目前 SoFi Crypto 已支援超過 40 種加密貨幣的交易。

今年 9 月，SoFi 進一步啟動與 Mastercard 全球支付網路的合作，開始使用 SoFiUSD 結算卡交易，該卡專案預計年交易量將突破 250 億美元。年初則推出 Big Business Banking，讓企業在單一監管平台上同時操作法幣與加密資產。從穩定幣發行到代幣化存款，SoFi 正在將「銀行存款」與「鏈上資產」的邊界逐步抹平。

JPMorgan 的警告

SoFi Earn 的 4.4% APY 數字，恰好踩在業界最敏感的神經上。JPMorgan CFO 此前公開警告，計息穩定幣可能形成「危險的平行銀行系統」，吸引存款大規模流出傳統銀行體系。美國銀行 CEO 更估計，若穩定幣利率持續高於存款利率，存款流失規模可達 6 兆美元。國際清算銀行（BIS）的研究則指出，銀行只要將存款利率多付 0.01%，穩定幣成長速度就會放慢 20% 到 50%。

SoFi 的解法是在結構上做區隔，SOFIE 是 FDIC 保險的銀行存款（以代幣形式呈現），而 SoFiUSD 是未受保險的穩定幣。兩者透過 1:1 兌換銜接，讓使用者在「銀行保護」與「鏈上流動性」之間自由切換，而不必在風險承擔上做出非此即彼的選擇。這種雙軌設計，可能成為後續其他銀行跟進時的參考模板。

市場觀察：4.4% APY 能撐多久？

SoFi 預計於 11 月完成向所有加密會員的推廣。在當前 Fed 利率環境下，4.4% APY 對標的是一般貨幣市場帳戶的收益率，對加密使用者而言，這意味著資金可以停留在「銀行保護」狀態下持續生息，直到需要轉入鏈上操作的那一刻才切換成穩定幣。若 SoFi 能將代幣化存款的資產規模做到可觀水平，這將是 FDIC 保險覆蓋範圍首次實質擴充套件到代幣化產品，對整個穩定幣生態的監管定位具有指標意義。後續值得觀察的兩個方向：一是 FDIC 對 SOFIE 保險資金的具體歸類（是否計入傳統存款保險池），二是其他全國特許銀行是否會跟進類似的代幣化存款產品。