美联储全票重启加息，美元六日连涨后重返100关口，美股整体承压，AI相关板块逆势走强，市场静待日本加息及美股三巫日。
近期全球货币政策方向迎来新的变化，美联储正式重启加息周期，最新货币政策决议获得全票通过。本次加息落地后，美元指数走出连续六个交易日的上涨行情，成功重返100关口，带动全球主流金融市场出现明显波动，市场风险偏好快速回落。
本次加息带来的市场影响呈现明显的结构性分化，美股市场整体承受下行压力，三大指数集体收跌，高估值风险资产回调幅度相对明显。但AI产业链相关板块却走出独立行情，其中AI算力板块表现出极强的抗跌属性，并未跟随大盘调整，细分赛道中的光通信、半导体板块更是实现逆势上涨，成为当前市场中少有的亮点。除了板块层面的行情分化，个股层面也出现明显异动，发电机制造商Generac在盘后交易阶段涨幅超过40%，涨幅远超市场平均水平。另一方面，GPU云服务商Nebius也在近期宣布再度上调服务价格，本次提价幅度达到20%，这一动作也侧面反映出当前全球GPU算力市场需求仍然维持在高位，供需紧张的格局尚未得到明显缓解。
在此之前，市场主流观点普遍认为美联储已经结束本轮加息周期，本次重启加息完全超出市场此前的预期，不仅打破了市场对于货币政策转向的乐观预期，也迫使全球投资者重新调整风险资产的定价逻辑。对于当前AI板块的逆势走强，有市场分析师指出，AI技术带来的产业红利目前仍在释放过程中，前期红利主要集中在上游核心算力领域，未来随着AI应用的逐步落地，产业红利有望逐步向下游以及周边细分领域扩散，这也是当前相关细分板块能够逆势走强的核心逻辑之一。
目前市场已经将目光投向接下来即将到来的两个重大事件，分别是日本央行的加息决议以及美股的"三巫日"。日本央行此前已经多次释放货币政策收紧的信号，市场普遍预期本次日本央行大概率会落实加息动作，而作为长期维持低利率的主要发达经济体，日本加息也会对全球跨境资本流动产生一定影响。而美股"三巫日"即股指期权、股指期货、个股期权三类衍生品同时到期交割的日期，该日期往往会带来交易量的大幅放大，也容易引发市场短期波动率上升，因此受到市场参与者的高度关注。
后续全球市场将持续关注主要发达经济体的货币政策动向，重点跟踪日本加息、美股"三巫日"事件对全球流动性和风险偏好带来的影响，同时AI产业链的需求变化和产业进展也将成为市场核心关注方向。
