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比特币重回65,000美元上方，真正考验在FOMC
受美国与伊朗连续两日暂停互相打击影响，原油价格快速回落，WTI与布伦特原油一度跌近7%，分别失守83美元与87美元关口。油价下跌缓解了通胀压力，带动比特币等风险资产获得喘息，比特币已回升至6.5万美元上方。
B IT表示，BTC在RSI指标跌至30附近进入超卖区间后反弹，尽管市场担忧《CLARITY法案》推进降温，但仍看好比特币后续走势。 但Galaxy研究主管Alex Thorn指出，二季度休眠BTC移动降至2022年三季度以来最低，意味着长期持有者的卖压正在减弱。
当前交易员对6.5万至6.7万美元区间的博弈加剧。分析师Justin Bennett指出，BTC若能守住6.47万美元，下一目标将看向6.73万美元；交易员Ardi则强调，若后续反弹无法触及6.65万美元，将是多头动能减弱的信号。此外，空头力量依然存在，多位分析师提醒，若BTC回抽破位趋势线遭遇拒绝，技术目标可能指向6.1万美元。
衍生品市场方面， 7月31日的月度期权交割备受瞩目。Deribit数据显示，在7万美元与7.2万美元行权价附近有近50亿美元未平仓合约 ，其中包括一笔名义价值约25亿美元的大型看涨价差交易。然而，目前BTC距离7万美元仍有约9%的涨幅，市场定价显示7月触及该价格的概率仅为14.5%。
市场高度关注7月30日凌晨召开的美联储FOMC会议，分析师Doctor Profit提醒， 过去9次会议中有8次BTC在会后出现明显抛售，平均跌幅约10% 。尽管市场预期利率将维持在3.50%至3.75%不变，但仍有约三分之一的加息预期，6.1万美元支撑位将是判断市场是否再探底的关键。
整体看，本周加密市场最需要盯住三件事：第一，美联储FOMC会不会释放加息信号；第二，比特币能不能站稳65,000美元并突破67,000美元；第三，7月31日期权交割前，70,000美元看涨大仓能不能被价格接近。对普通投资者来说，本周比方向更重要的是仓位控制，因为FOMC和期权交割碰在一起，行情很容易突然放大。
PONS创历史新高，BitMEX、BitMart先后关停币价暴跌
山寨币方面，市场有局部回暖， SHIB 周末一度上涨约39%，升至0.0(5)58美元，市值单日增长约10亿美元，主要受韩国交易平台Upbit买盘驱动，占全球成交量逾10%，并出现小幅溢价。
此外，Robinhood Chain生态代币 PONS 也快速上涨，市值短时突破6,100万美元创历史新高，上涨原因主要是平台交易份额增长和V2升级预期。Pons V2计划引入ETH联合曲线与Uniswap V4，并支持USDG、NVDA、AAPL、HOOD等稳定币和股票代币交易对，市场重新交易“Meme+RWA”概念。
继 BitMEX 上周宣布关停后，加密货币交易所 BitMart 宣布将有序停止交易业务，两家交易所的平台币均在消息发布后暴跌。同时，去中心化云存储协议 Storj Labs 已根据美国《破产法》第11章申请破产重整，但称客户服务不会中断。针对近期多家交易所关停传闻，币安创始人CZ评论称，希望这是市场触底的信号。
今日要点：
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本周预告 | “超级央行周”登场，全球市场迎政策考验；关停潮来袭，YGG Play等项目关停
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币安Alpha将于7月27日上线AEON (AEON)
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芝商所将于7月27日推出单一股票期货
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Ionic Digital注册声明已获美SEC批准生效，将于7月28日登陆纳斯达克
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Coinbase将于7月28日暂停Across Protocol（ACX）交易
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AI基础设施项目Vanar将于7月28日启动迁移至Base
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比特币现货 ETF 上周净流入 3379 万美元，连续 3 周净流入
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HYPE现货 ETF 上周净流出 861.11 万美元
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XRP现货 ETF 上周净流入 815.26 万美元
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SOL现货 ETF 上周净流入 720 万美元
今日市值前100币种最大涨幅： PUMP涨13.5%、UB涨10.6%、LIT涨10.2%、AAVE涨9%、ONDO涨6.9%。
美股三大股指期货反弹，存储板块走强
美股三大期指暴力反弹，期指纳斯达克100期货上涨1.42%，道指期货上涨0.84%，标普500期货上涨0.85%。
BIT夜盘数据 显示，美股夜盘，AI和芯片还是最热，3倍做多半导体上涨7.67%。存储概念夜盘走强，SK海力士涨超6%，美光、闪迪涨超4%，资金继续押注AI服务器带来的存储需求。与此同时， CME集团7月27日上线覆盖英伟达、SpaceX等逾50家美国公司的单一股票期货，每天交易23小时，这意味着热门美股以后在亚洲时段也可能更容易出现波动。
AI资本开支进入“有罪推定”，“大空头” Burry加码做空英伟达、美光
上周美股因AI资本开支引发的担忧出现剧烈波动，纳指全周累计下跌2.1%。BIT资产管理负责人Daniel YU指出，市场对AI的审视已从“讲故事”进入“算账”阶段，投资者开始质疑高额资本开支的回报周期。Alphabet即为典型案例，尽管谷歌云收入大增，但因上调2026年资本开支指引至1,950亿—2,050亿美元，且自由现金流转负，导致股价单周大跌7.8%。
半导体板块上周亦面临抛售压力，英特尔、美光、AMD等股价均出现下滑。市场对芯片股的拥挤交易表示警惕， 知名投资者Michael Burry持续加码做空美光、英伟达及半导体ETF SOXX。 此外，英伟达拟为OpenAI的5,000亿美元数据中心项目提供财务担保的消息引发市场对AI产业链杠杆风险的担忧。
个股层面， 苹果因采取轻资产AI策略及大中华区AI落地预期，股价周五涨超3.5% ，推动道指走强，7月涨幅约15%，有望创三年来最佳月度表现，2026年累计上涨23%；杰富瑞将苹果目标价从299.88美元上调至308.92美元。
此外，资金开始从“烧钱买算力”的硬件厂商，转向能将AI转化为实际软件收入的公司，SAP、Snowflake、ServiceNow等公司股价涨幅均在4%—9%之间。
加密概念股方面，据 BIT美股 数据显示呈现全面下跌，Robinhood下跌6.57%、Coinbase下跌1.78%、Strategy下跌2.9%。矿企方面，嘉楠科技大跌7.25%、Cipher大得10.34%、Hut 8下跌6.53%、MARA下跌5.09%、CleanSpark下跌6.98%。
韩国AI订单火热，长鑫上市引爆国产存储
受地缘局势缓解及油价回落减轻通胀压力影响，亚太市场今日整体走强。韩国KOSPI指数收涨0.97%、日本日经225指数收涨0.5%。
韩国市场方面，三星电子据传获得博通超2,000亿美元芯片制造合同，SK海力士与英伟达达成潜在价值最高达5,000亿美元的AI存储供应安排，Naver亦获英伟达约10亿美元投资支持数据中心扩建。尽管利好频出，但 高盛数据显示，外资与机构近期持续净卖出三星电子、SK海力士等权重股，市场担忧芯片股前期涨幅过大，正等待业绩兑现。 此外，韩国市场去杠杆压力明显，散户保证金贷款余额已由250亿美元降至220亿美元。
日本市场方面，油价回落有效缓解了输入型通胀压力。 软银为投资OpenAI筹集的400亿美元过桥贷款进展顺利 ，吸引了包括阿布扎比第一银行、新加坡政府投资公司（GIC）及渣打银行在内的21家机构参与，其中新增贷款方认购份额达70亿美元。分析认为，只要AI基础设施叙事持续，软银仍将是日本AI板块的核心交易标的。整体而言，亚太资金在风险偏好回升的同时保持谨慎，市场对AI产业链的投资逻辑已从单纯的“讲故事”转向对业绩支撑的审慎评估。
A股和港股则由国产半导体与机器人概念接力 。A股收盘，创业板指涨超3%，深证成指、北证50均涨超2%，上证指数涨1.15%。最强主线无疑是长鑫存储正式登陆上海科创板。
长鑫存储今日在科创板挂牌，募集约579.2亿元人民币，约合86亿美元，成为2026年迄今亚洲最大IPO，也是科创板规模最大IPO。长鑫存储开盘价较发行价涨超470%，收盘涨幅达465.8%，总市值达3.28万亿元。
作为国内实现DRAM规模化量产的代表企业，长鑫存储受到资本市场高度关注。 野村证券首次覆盖并给予116元目标价 ，预计其营收将从2025年的618亿元快速增长至2028年的7,733亿元。分析指出，长鑫存储既是国产半导体自主可控的龙头，也因其高估值引发了市场对短线资金拥挤及行业周期波动的分歧。
港股机器人概念股走高，受特斯拉Optimus年底量产预期和人形机器人产业化提速带动。来福谐波涨超7%，微创机器人涨近6%，兆威机电、地平线机器人、埃斯顿涨近4%，均胜电子、三花智控涨超2%。国联民生证券认为，人形机器人产业正进入“规模制造落地、产业巨头加码、具身智能升级”三重驱动阶段，竞争重点正从样机展示转向产能、供应链、训练数据和工业客户部署。
接下来需要关注：
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7月27日：存储股Rambus将发布Q2财报 、阿斯利康、贝克休斯、路威酩轩、铿腾电子、F5 Networks、天弘科技、Amkor Technology、纽柯钢铁等将公布业绩。
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7月28日：康宁 、波音、可口可乐、UPS、皇家加勒比邮轮等将公布业绩，市场重点看波音交付恢复、可口可乐消费韧性、UPS物流需求、康宁AI硬件与光通信需求，以及皇家加勒比对旅游消费的判断。其中，康宁第二季度财报电话会将在北京时间20:30举行，是观察AI服务器玻璃基板、光通信、显示材料和数据中心硬件需求的重要窗口。
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7月29日05:00希捷科技财报电话会： 市场重点看AI数据中心硬盘需求、企业级存储订单、NAND周期和全年指引。若管理层确认云厂商需求强劲，将利好存储链；若对下半年出货谨慎，芯片硬件股可能承压。此外还有 西部数据 、福特汽车、Visa、KLA、NXP半导体、Skyworks、Teradyne、Bloom Energy、宝洁、Vertiv、安费诺等业绩或电话会集中落地。
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7月29日08:00 SK海力士Q2财报 ：市场预计SK海力士二季度营业利润可能创纪录，核心看点是HBM出货、AI服务器需求、NAND价格和下半年指引。若业绩强劲，将利好全球存储链；若管理层对需求转谨慎，芯片股可能继续调整。
