原文作者： WSM
原文编译：深潮 TechFlow
注意力不集中？那你注定“NGMI”（NotGonnaMakeIt，注定失败）。
你是真的想变富有，还是想一边看着你的投资组合在比特币、以太坊和美元面前不断缩水，一边自娱自乐？
有很多人比我更富有，但接下来你将看到的“蓝图”是完全一样的。而他们的财富和我的财富有什么关系呢？在我个人的投资旅程中，我已经超越了自己最疯狂的梦想——自力更生、普通智商、精神还算正常。而且我的最后一次交易已经是三年前的事了。2025 年的加密世界已经无聊到极点，现在唯一能做的就是“永远持有”，因为它已经成为你净资产的一部分。
比特币和以太坊没有顶部，因为法定货币没有底部。法币的贬值是设计使然——而这并不是一件坏事。太多的加密货币玩家以为自己揭开了一个巨大的阴谋，仿佛这并不是本来就设定好的目标。
人类的历史高点（ATH，All-TimeHigh）永远在当下。怀旧情绪往往让我们忽略了一个客观现实：从整体上看，人类从未像现在这样生活在如此繁荣的时代。
与大众的看法相反，加密推特（CryptoTwitter）是一个信息孤岛。我从未认为推特是一个好东西，我只用它来感知市场情绪。这两者的差别很大。
现在我之所以还在用推特，是因为我正处于创业模式（我只发了 30 天的推文）。而我的想法和 4.5 年前一样：
顺便说一句，我在加密推特（CryptoTwitter，简称 CT）上看到太多“装模作样”（LARP，LiveActionRolePlay）的截图了。
让人难以置信的是，居然有人会相信这些东西：
绝大多数加密参与者根本不上推特，也完全不在意推特上的内容。
他们为什么要在意？
谁会登录推特，听你这个蠢驴在那里大放厥词？
如果你真的这么聪明，为什么当初没在比特币几分钱的时候买入，然后啥都不干？
如果你真的这么聪明，为什么到了 2025 年还在进行交易？
1260 万倍的比特币回报还不足以让你退休？
16666 倍的以太坊回报还不够？
无数的 10 倍、100 倍、1000 倍回报，空投奖励、DeFi 红利，你居然还停留在这个应用上？
没有任何交易者能超越早期的加密货币持有者，一个都没有，零。
那么，谁才是真正的“傻子”？嗯？傻子？
把比特币和以太坊的价格冻结在今天，退出市场永远不碰。够了吗？这才是衡量“早期”投资者的唯一标准。
推特上那些带着五个推荐链接、每月收$500 的付费 Discord 群，听你在那里胡说八道的人呢？
你出卖了自己的未来，搞砸了你的财富包。你不过是个伪装成“意见领袖”（KOL）的过气打工人，用付费群聊维持生计。时间线上的人们“庆祝”你拿到金色认证的工作机会，也就是所谓的“WorktoEarn”（工作换收入）。
这没什么问题，但你却假装成“专家”，让别人相信你是“专家”，然后收费发表所谓的“专家”观点。结果呢？
你把无辜的人送进了“爆仓之城™”（RektCity™）的绞肉机。你所有的资产相较于比特币和以太坊都惨遭“爆仓”。甚至没有任何加密货币能证明自己存在的理由，因为它们都被代币化法币——泰达币（Tether）——“神级碾压”。
如果你连法定货币都无法战胜——而这恰恰是加密货币诞生的初衷——那你存在的意义又是什么？
尽管如此，你们仍然口出狂言，想要对排名第二的以太坊（Ether）下手——它已经超越了泰达币（Tether）。
你们还在继续喋喋不休，自信满满地预测比特币（Bitcoin），这位排名第一的霸主会走向衰亡。
喋喋不休。
喋喋不休。
喋喋不休。
大放厥词，毫无根据。
比特币白皮书已经诞生 17 年了。会有英雄来拯救市场吗？不会有英雄来救场的。
你们根本不想与比特币较量，更别提挑战加密市场的“圣三位一体”（TheHolyTrinity）了。
事实上，如果你们手上能持有“圣三位一体”的一部分足够让你实现财务自由的资产，你们现在就会停下所有交易。
那些沉迷于赌博的投机者是无法被拯救的，因为他们根本没有终极目标。他们赌只是为了赌，因为他们的多巴胺受体已经被过度刺激到麻木——这是一种彻底的上瘾。
垃圾币（Shitcoins）其实应该直接使用亚马逊云服务（AWS）上的中心化数据库。这样不仅更快、更便宜、更安全，而且更诚实，因为它们本质上就是完全中心化的——不像比特币（Bitcoin）和以太坊（Ether）。大多数项目只是假装去中心化（LARP），只有少数项目坦言自己的实际情况。如果采用中心化方案，这个“行业”也许能减少许多因区块链或智能合约被攻击而造成的资金损失。
垃圾币存在的真正原因，是为团队提供一种“恶魔交易”（Devil’sSwap）的机会：
- 你给他们 ：你宝贵的比特币、以太坊或美元
- 你得到 ：他们免费铸造出来的垃圾币
停下来好好想一想。任何“恶魔交易”从一开始就意味着团队在你的头上倾倒他们凭空创造的垃圾币供应。他们用空气换走了你的价值资产。
接下来，你的垃圾币必须在公开市场上与“圣三位一体”（TheHolyTrinity：比特币、以太坊和美元）进行永无止境的竞争。每天醒来时，持有垃圾币的你都得担心其他持币者是否会突然“醒悟”，通过抛售垃圾币换取“圣三位一体”来实现价值。
这就是为什么所有垃圾币从长期来看都会“流失比特币价值”（bleedsatoshis）。以太坊是唯一一个自 ICO 以来超越比特币表现并稳居第二的资产。关于这一点，我们将在另一篇文章中深入探讨。
垃圾币团队并不在乎他们的代币会发生什么；他们早已通过“恶魔交易”获得了他们想要的比特币、以太坊和美元。至于垃圾币跌到深渊，对他们来说毫无影响。
但对你来说，这很重要。因为你在持有这些垃圾币，并眼睁睁看着资金不断流失。
资本保全 是投资中最重要的法则。没有资本保全，你终将破产，因为再高的投资技巧也无法战胜“破产风险”。
推特（Twitter）和 Reddit 一样，奖励的是群体思维的“驴子共识”（hivemind“donkeyconsensus”）。这才是根本问题所在。一个帖子受欢迎、获得点赞、被顶到热榜，并不意味着它是正确的。
什么时候大家能一起赢过？从来没有。
帕累托分布（ParetoDistribution）不会让驴子们一起胜利。财富永远会集中到少数人手中，无论条件如何。加密货币本身确实是一次跨时代的财富转移，但受益的只有极少数人。好好想想吧。
而最终的赢家是谁？银行家和政府，而不是密码朋克（Cypherpunks）。
那些“聪明人”呢？他们特别容易错过机会。他们太在意与众不同的“逆向思维”带来的虚名，而不是直接买比特币（Bitcoin），或者直接买以太坊（Ether）。
小心那些自以为聪明、有一堆复杂理论告诉你什么事做不成的人 ——他们太聪明，反而被自己的聪明害了。我称他们为“耶利米”（Jeremiahs，寓意悲观主义者）。
聪明人通常为更“傻”、但风险承受能力更高的人工作。你变富的唯一途径是 拥有 ，而不是其他什么。只要给聪明人提供工作保障和“黄金手铐”（GoldenHandcuffs），你就能让他们成为你的“打工人”。这是真相。
史蒂夫·乔布斯（SteveJobs）并没有编写 iOS 的代码，但他依靠苹果（Apple）的股份变得非常富有，远胜于任何天才工程师。
归根结底，这只是钱，对吧？
当年有人像布道一样警告你，买比特币就像会得麻风病；有人说以太坊是骗局，好像买了就会丧命。
所谓的“机构投资者”在上一轮周期里表现得并不比散户好。他们现在买得比我们还高，入场点糟透了。要在像加密货币这样的新兴行业中全仓押注，需要一种特别的勇气。
你已经晚了。
能不能来一句 GM（早安）？——闭嘴吧。
加密推特（CryptoTwitter）现在俨然成了 LinkedIn，而原因其实很简单——所有的优质内容都被“吸走”了，留下的只是浓缩的“退出流动性”和满地的投机者。
人们为了残羹冷炙争得头破血流，这就是为什么“时间线交易”（timelinetrading）成了新潮流。
甚至，“代入式交易”（vicarioustrading）也成为一种现象——你被亏得体无完肤，只能看着别人交易，就像看主播打游戏，而不是自己上场一样。
当连残羹冷炙都被抢光时，人们便开始互相吞噬。
这一轮周期的骗局（rugpull）异常凶猛，因为市场已经没有剩余价值可榨取了。那些借口和“元叙事”（meta）早已烟消云散。如今，试图把犯罪包装成“酷”的行为，不过是市场效率提升后，帕累托底层分布进一步收缩的结果。
试想一下，2025 年了，哪个真正成功且已经“赚够了”的有钱人，会坐在推特上浪费他的竞争优势，教你如何打败他？
动动脑子吧。
没有人会教你如何杀死他们。 永远不会。
事实上，我最近和一些用户聊天时有了顿悟（排名不分先后）：
我从来不相信那些自嘲的笑话。你应该始终相信自己：
@AzFlin[已删除帖子]做了一篇关于所有在 StreamFinance 上被“收割”的“聪明人”的复盘。这对我来说简直像个笑话：
某个驴子正在舔骗子的脚。
当我说 BNB 是以太坊的“子资产”时，这是真的：
- BNB ：最初是一个基于以太坊的 ERC20 代币。
- BSC （币安智能链）：是以太坊 GoEthereum(Geth)的分叉版本。
- PancakeSwap ：是 Uniswap 的分叉版本。
- OPBNB ：基于以太坊研发的 OPStack 的分叉版本。
到了 2025 年，人们已经无法负担起拥有“自杀级”21 个比特币的目标。没错，这个最低门槛——21 个比特币，始终是迈入“百万俱乐部”的标准：
中本聪（Satoshi）恐怕在墓里都气得翻滚不止：
彻底震撼了战壕中的人们 。
以下是我对 2025 年加密行业现状的一些个人看法：
我们中的一些人在 2017 年初入加密领域时，天真地以为自己正在改变世界。后来到了 2019 年以及 DeFiSummer，我们变得更加成熟，唯一的目标就是 击溃敌人 。
加密货币是一个极致的 PVP（玩家对玩家）游戏：它是一个负和游戏（negative-sumgame），而不是零和游戏（zero-sumgame）。
中间商们却“坐拥舒适”，带着幸灾乐祸的心态看着交易者在斗兽场中互相厮杀。他们承担零风险，却收割所有收益，看着你被“爆仓”。更甚的是，他们还提供推荐链接，把更多受害者引向“爆仓墓地™”，为自己创造无限利润。几乎所有交易所创始人都成为了亿万富翁，这可不是没有原因的。
他们之所以能超越所有人，是因为他们是早期采用者中的一部分——有些人甚至在财富阶梯的多个层级上占据一席之地。他们几乎不会失败。
财富阶梯：
如果你在加密市场中使用杠杆交易，你最终会失去所有的钱。
这不是“是否会”，而是“何时会”。
加密市场相较于传统市场规模太小，你的对手是犯罪行为和内幕交易。而大多数人还在手动交易，情绪控制力却像个小孩。简直疯狂至极。
我从未把自己看作一个“交易者”，因为 早期买入并持有 ，看着我的对手在市场中自相残杀，才是经过验证的制胜之道。你又怎么可能超越一个早期采用者呢？
对于交易来说，一切看似顺风顺水，直到它突然崩盘。
那些试图通过交易（赌博）来“优化”他们的比特币和以太坊持仓的人？结果只有一个： 爆仓 。
爆仓之城™
他们的“尸体”漂浮在河流上，而你什么都不用做，却能永远赢下去。
我已经赢得累了，简直是“成功过剩”的折磨。
所有在之前周期中称霸市场的“怪物”，早已将财富转化为比特币、以太坊和美元，并在 多年前 退出。他们懂得游戏规则。他们早已不在这里了。
而他们为什么还要回来呢？你凭什么觉得他们会为了你发推？你有他们的私人电话吗？你会和他们一起聚会吗？你见过他们的家人和孩子吗？
动动脑子吧。
一旦你拥有了足够的比特币、以太坊和美元——你的“成功之堆”（makeitstack），就没有什么需要再做的了。你只需要静静等待，这些资产已经成为你净资产的一部分。
你还能卖掉它们换成什么？你已经到达了游戏的终局。
试想一下，永远不用再看价格图表，是不是很美好？
如今仍然留在市场中的“怪物”，大多是在 2017 年的烈火中诞生的。他们几乎都是创始人，或者后来成为了创始人。这就是他们为什么还在这里。而这一切都离不开以太坊——他们的初始资本正是通过 ICO（首次代币发行）在以太坊上筹集的。
以太坊为加密领域带来的普及，比任何其他加密货币都多。你今天在加密市场中看到的一切，都源于以太坊的研发（R&D），这推动了整个加密行业的采用和发展。
你自己进入加密市场是因为比特币，还是因为以太坊研发衍生出的其他叙事？大多数人其实属于后者。
以太坊是整个加密市场的 DeFi 实验室。即使是 Solana 和其他项目，也从中受益匪浅：它们见证了以太坊主网的成功经验，了解了哪些可以改进，经历了真实的市场测试，然后推出了自己的技术，试图解决那些瓶颈问题。我会在另一篇文章中讨论，为什么“更好的技术”对价格没有任何影响。
我都不需要提以太坊的价格表现，因为你听了脸都会红：从 ICO 到现在， 16666 倍 的涨幅。
以太坊并没有表现不佳，真正表现不佳的是你，因为你迟到了。
作为普通人，在普通的市场条件下，你有无数机会以低于 300 美元、200 美元、甚至 100 美元的价格购买以太坊，而且可以大手笔买入。你完全可以在多个时机将自己的全部净资产投入以太坊。如果你不“相信”以太坊，那就换成比特币——效果一样，或者像我一样两者都买。
Reddit 上的“老韭菜”们（boomfags）当时还在做梗图，嘲笑以太坊在 300 美元时像个稳定币。它在这个价格点上横盘了很久。哪怕 Vitalik（以太坊创始人）“治愈了癌症”，以太坊还是卡在 300 美元不动。
你怎么能让 Reddit 上的那些“老韭菜”都跑赢你呢？
简直羞辱。
你被 Reddit 打败了！
真的是被 Reddit 打败了！
Reddit 比加密推特还糟糕， 因为它的点赞/点踩系统会鼓励那些情绪化的“套牢者”引导讨论朝对他们有利的方向发展 。而如果那些蓄着大胡子的版主们本身也是“套牢者”，他们甚至可能因为害怕而直接封禁或删除你的评论。
是的，我当然跑赢了 Reddit 上的“老韭菜”。不然的话，我自己也会在那里发疯似地胡言乱语，对吧？我不会在网上向陌生人透露我的优势，但我一直试图帮助身边的亲近之人，同时记录自己的交易日志。你也应该这样做。 金钱是解决你所有眼前烦恼的最强工具。
我会向你展示一次跨时代的交易，而这在我有生之年可能再也不会重现。我想。这是天时地利人和的完美结合。太多人因为自尊心作祟，不愿承认运气也是成功的一个重要因素。
但我宁愿幸运而不是依赖技术。任何时候都一样。谁会祈祷市场变得更难呢？
“哦，要是这个市场更难一点，我就能在加密推特上吹嘘我的技术有多高超了。”
得了吧，够了。
抄底 2020 年 3 月的疫情暴跌
在 2020 年 3 月新冠疫情引发的市场大崩盘中，我果断抄底，而当时加密推特上到处弥漫着恐慌情绪。我早就得知武汉疫情爆发的消息（ 长期泡在网上确实有用 ），并提前做好了准备。最坏的情况，无非就是囤了一堆罐头，还要还点利息罢了。
当机会来临时，说实话，还是挺吓人的。这是我见过加密市场中最大的一次“核爆”。但呢？我还年轻，就算失败了也可以重新开始。毕竟，人类从更糟糕的灾难中都挺过来了。
于是，我全仓杀入：比特币 4000 美元，以太坊 100 美元，把手头所有剩余的法币和稳定币都投入了进去。
我还劝说了一位“朋友”理性一点，也抓住机会入场，但她很傲慢。我也不怪她，毕竟当时的不确定性确实很高。不过后来，我还是稍微“嘲讽”了一下：
“更好的投资？哪里？拿出来给我看看。”
在 DeFi 之夏（DeFiSummer）期间，我告诉朋友们，如果他们错过了这次机会，他们会后悔一辈子，因为市场不会回头重演这些价格。一旦“韭菜”们反应过来，机会就结束了。
当时，即便是上一轮牛市中的加密老玩家，也因为 2018 年熊市的“创伤后应激障碍”（PTSD）而挣扎着（包括我自己）。他们根本无法对未来抱有希望。
我点到为止，没有再多说——你可以带人到门前，但只有他们自己才能迈出那一步。作为朋友，我希望那些我关心的人能够成功。这不是空话， 金钱才是解决现实问题最强大的安慰剂 。我不同意其他说法，因为我已经站在过这条路的两边。
7 位数的 Uniswap 空投
好吧，其实不是真的 7 位数，空投的价值当时只有大约 30 万美元 。但我通过持有这些空投并用其他交易的收益加仓，最终把它滚到了 7 位数。
一开始，我因为怀疑 HaydenAdams（Uniswap 创始人）而自断后路，卖掉了一半的空投。但后来，当我真正做了自己的研究（DYOR）并认真算了账后，我对市场充满信心，确信它会狠狠教训那些把 Uniswap 空投当成“免费钱”而抛售的人。不会有这么多“傻瓜”逃过市场的惩罚。 帕累托法则（Pareto）会复仇的。
如果你明白我说的“你卖掉空投去买了 PS5”是什么意思，那我们来自同一个圈子（推特不是我的归宿）。那些不信的人把$UNI 砸到了这么低的价格，简直可悲，不配持有！
如果你一直持有$UNI 到今天，每个钱包的收益已经高达 3000 美元 （以当前时间计算）。还不错吧？
是的，过去我们真的会手动分析代币经济模型（Tokenomics），然后做出理性的投资决策，而不是像现在这样盲目跟风，追随推特时间线上某个名人 KOL 的推荐：
那些“酸”和“气”简直溢出屏幕。
你被价格挤出市场了吗？
……而我才刚刚开始。
1inch 空投
如果你参与过 DeFi 夏日，你很容易就能获得 1inch 的空投。在某些条件下，你可能会发现 1inch 的表现甚至优于 Uniswap。
他们不仅发放了一次空投，而是发了两次！而且第一次空投的宣布时间居然是圣诞节当天。作为一个成年人，当你在圣诞节收到一笔丰厚的空投时，那种快乐简直爆表。
虽然时间久远，我已经记不清当时参与过的其他去中心化交易所（DEX），但毫无疑问，Uniswap 和 1inch 是其中的佼佼者。
如今到了 2025 年，如果让我推荐 DEX，我只会选择以下几个：
- Uniswap
- 1inch
- Matcha
- Cow （较新的平台，需谨慎使用）
或许还有更好的选择，但我始终倾向于选择“老牌”项目，因为我更注重安全，而不是冒险被“爆锤”。
小心“新鲜亮眼”的东西
我在推特时间线上看到太多人兴奋地测试各种新协议和应用，像“小白鼠”一样。我只想说：别这么干。
我曾经因为测试 DEX 的限价单功能而遭遇了不小的损失。当时，这些功能还处于测试阶段，在链上的限价单根本不可靠。你必须亲自盯着，或者使用那些可疑的机器人，而它们还需要你交出私钥权限。对我来说，这根本不可能。
那时我测试的是一个叫 VeloxGlobal 的平台。我只是想好好睡一觉，兄弟们，当时我每天花 16 到 18 个小时在研究上，真的累坏了。我只想在睡觉时也能让订单自动执行。结果呢？只能说，发生了一些路由错误。
Matcha 的限价单功能虽然糟糕，但至少只是失败不执行，总比像 Velox 那样直接“捐”走你的资金要好。
2025 年我唯一信赖的以太坊钱包
- MetaMask
- Rabby
我更信任 MetaMask 的核心代码安全，而 Rabby 则更注重用户交互层面的安全性。两者各有优势，都非常出色。
我经常在推特上看到有人吐槽 MetaMask，但这些批评和安全性完全无关。如果你要提到 Infura 的数据追踪问题（2022 年才有人发现？笑死），其实只要用防火墙监控出站连接，你早就知道了，而且可以轻松更换 RPC。
MetaMask 的空投和安全性有什么关系？
还有，你们中有些人可能根本不知道，MetaMask 还有一个蓝色的 logo。
操作安全（OPSEC）是完全不同的领域，或许我该专门写篇文章来探讨。
2021 年 4 月顶部清仓
2021 年 4 月是当年牛市周期中风险调整后的最高点。如果你坚持持有到 2021 年 11 月，最终只会被市场“收割”。比特币在那之后暴跌约 53%，仅仅勉强创下一个疲软的新高，而绝大多数山寨币几乎归零。早在 2021 年 4 月，你就应该切换到稳定币了。
那些 KOL（关键意见领袖）在 2021 年不断鼓吹“比特币年底冲破 10 万美元”？立刻取关！这就是我所谓的“驴式共识”（donkeyconsensus）。加密货币市场是一个零和游戏，帕累托法则（ParetoPrinciple）决定了不可能所有人都能一起获利。
甚至有一些许久未联系的“朋友”在 2021 年 4 月牛市的绝对高点突然冒出来，问我是否应该入场。我坦诚地告诉他们不要碰，这市场已经严重高估，静待“核爆”才是明智之选。
我在 GCR（知名加密交易者）之前就预测到了顶部，不是说我比他更厉害（毕竟我不是交易员），而是为了说明：太多人依赖从别人那里获取“内幕信息”（alpha），而不相信自己的判断。
随之而来的市场屠杀
帕累托法则开始收割“尸体”：
我在 2018 年熊市后觉醒了“写轮眼”，市场的幻象再也骗不了我。我已经和帕累托法则对齐，自 2020 年以来未尝一败。在加密货币领域，一切都只是获取更多 比特币、以太坊和美元（BTC、ETH、USD） 的工具。
如果到了 2025 年你还在推崇“社区”（community）的概念，那你注定会被市场“爆锤”。 所谓社区，不过是将“接盘侠”绑在一起的粘合剂罢了。
那些真正盈利的人不会告诉你（为什么要告诉你呢？），当所有人被市场摧毁，而你却成为唯一的幸存者时，那种“幸灾乐祸”的快感是无法言喻的。我们都在玩同一个游戏，使用同样的工具，但最终只有少数人活了下来。这就是加密货币市场作为一个负和游戏的本质，而你所谓的“社区”却刻意忽略了这一点。你以为钱是从哪里来的？
你正身处一场视频游戏，而 比特币、以太坊和美元 这“圣三位一体”就是最终的“毕业装备”。
将帕累托想象成一个坐在顶端的“诡计之神”。当帕累托发现有太多“驴子”（donkeys）在市场中获利时，就会触发巨大的清算事件，来重置市场格局：
- Mt.Gox
- Bitconnect
- OneCoin
- Luna
- FTX
- 跨链桥漏洞
- 中心化交易所（CEX）被黑
- 各种骗局
- 项目方跑路（Rugpulls）
不管通过什么方式，帕累托都会将这些事件植入模拟之中。甚至“劈开天空”般的极端事件都不是不可能发生。
“落后者和迟到的大多数。早期买家可以轻松撑住 5000 美元的比特币价格，毫无波动。”
为何选择 FTX 崩盘时抄底？
我之所以在 2022 年 11 月 FTX 崩盘时选择抄底，而不是在 Luna 崩盘时，是有原因的。
很简单，因为 DoKwon（Luna 创始人）并没有他自以为的那种市场影响力。Luna 的崩盘并没有对比特币价格造成足够大的冲击。Luna 的“传染效应”甚至没能将比特币价格拉低到 2021 年 7 月的水平——这根本就是个“小场面”。
然而，我对所有从 Luna 那里受到影响的人表示同情，甚至公开喊话那些推动这件事的 KOLs：
这里没有什么所谓的“秘密公式”。我不做技术分析（TA），因为我觉得那不过是“男人版的星座学”。那我的秘诀是什么？很简单，我只看历史周期。根据以往的熊市表现，比特币通常会从历史高点（ATH）下跌约 80%以上。
所以，从 2021 年 11 月的约 69,000 美元或 2021 年 4 月的约 64,000 美元开始计算，我得出了一个重新入场的目标区间：10,000 至 14,000 美元。
任何告诉你他们知道“确切底部”的人都在撒谎（LYINNNNNGGGGGGG）！没人能完美抓住绝对顶部和绝对底部。这也是为什么我使用“区间”作为参考，并且我会在区间内分批建仓（“羽化”区间）。
不，这并不冒险。我们生活在一个模拟之中，而我相信帕累托法则（ParetoPrinciple）。此外，我们唯一可以参考的数据就是历史数据。帕累托会在清理掉市场中的“杂鱼”后，奖励它的“孩子们”——比特币、以太坊和美元（Bitcoin,Ether,USD）。
信不信由你，但不信你就会被抛下
虽然我直到最近才开始发 Twitter（推特）内容，但我一直都在默默阅读。翻到最早的推文，我的目的很明确：我用 Twitter 来判断市场情绪，而不是用它来获取知识。信息是免费的，你应该自己去做研究，而不是依赖别人为你筛选信息。他可能错了，或者更糟，他可能带着某种目的故意误导你。
下面提到的界面叫 Nitter ，它是一个本地化的第三方 Twitter 客户端，在埃隆·马斯克（ElonMusk）关闭 TwitterAPI 之前还能用。如今可能还有零星的服务器在运行，但非常不稳定，所以到了 2025 年，你基本上被迫使用原生 Twitter。
我睡不着。整晚都兴奋得不行，眼睛死死盯着屏幕，时刻关注价格波动。这一刻，我已经等了超过 1 年半的时间。我必须保持清醒，以确保能够成功地将所有资金重新投入比特币和以太坊（Bitcoin&Ether）。
说实话，我当时甚至在低声祈祷，希望再来一次朝鲜黑客的攻击（NorthKoreanexploit），直接把价格砸到 10,000 美元以下。
抱歉了，兄弟们。
当时，比特币的价格并没有完全落入我设定的目标区间（10,000 美元-14,000 美元）。但很多人就是在这里犯了错：他们为了自己脑海中随意设定的“目标数字”孤注一掷。然而，市场根本不在乎你，更不会按照你的想法运行。比特币是否会像之前的周期一样大跌，其实并没有任何保证。我把这看作是帕累托（Pareto）法则对市场参与者的一次考验，用来筛选出那些“不配”的人。
当 CZ（赵长鹏）“终结”了 SBF（SamBankman-Fried，FTX 创始人）时，我心想，如果这都不是市场的底部，那还有什么能是？于是我不得不抛开自己的偏见，得出结论：这就是我重新入场的最佳时机。
从长远来看，15,000 美元的比特币和 10,000 美元的比特币之间真的有那么大的差别吗？当然，从数字上看差别很大，但实际上，这不会对你的人生产生决定性的影响。
现在回头看，其实 FTX 崩盘标志着市场底部的出现，只是纯粹的运气。我从未试图“瞄准”这个事件。毕竟，谁能知道哪个具体事件会成为转折点？我唯一知道的是，Luna 崩盘的连锁反应还不足以制造足够的市场恐慌，帕累托需要更多“牺牲品”，而 FTX 的倒闭恰好成了那个“清洗事件”的催化剂。
三大经典交易
那么实际发生了什么？以下是我认为的加密市场三大“圣三一”交易：
- 在 COVID-19 暴跌 时抄底。
- 在 2021 年 4 月的牛市高点 卖出。
- 在 FTX 崩盘 时重新买入。
这就是终局了。这可能是我一生中最赚钱的三次交易，而我所需要做的，仅仅是提前行动，然后什么都不做。真的，仅仅是耐心而已。
那么接下来我的人生该做什么？答案是：什么都不用做。
我希望你们能明白，那些你在 Twitter 上看到的 KOL（意见领袖）和“专家”们发的内容，基本都是垃圾。为什么他们还在 Twitter 上？因为他们几乎都是“LARP”（LiveActionRolePlay，装模作样的人），他们并没有真正“成功”。他们依然需要向你兜售些什么：课程、付费群组、垃圾币（shitcoins）、推荐链接。他们需要你成为他们的退出流动性（exitliquidity）。
相信你自己。赚到钱后，去过你自己的生活。社交媒体是一种毒瘤，它会感染你的思维。
记住，只有两类人在 CryptoTwitter（加密推特）上有正当理由： 创始人和品牌 。
“神级交易”：又一个七位数的故事
为了更直观地说明“提前布局并保持耐心”这一理念，我再分享一个故事。不过，这次我不会把功劳归于自己，因为如果单靠我个人，根本不可能会买入这个项目。这次的收益，我全都“赠送”了出去，因为从精神层面上来说（笑），我并不认为这是属于我的。但即便如此，我还是因此获得了一个七位数的回报。
这里我不会涉及任何个人细节，因为这既无关紧要，也不是你们需要知道的。我只是单纯地想支持她的旅程。看着她对 AxieInfinity 充满热情的样子，让我感到非常温暖。
当我提到 AxieInfinity 时，我说的是 2020 年的情况，那时候还没有$AXS 代币，也没有 Ronin 网络。AxieInfinity 当时还运行在以太坊主网（EthereumMainnet）上，也没有后来涌入 Discord 的上百万菲律宾玩家将一切玩法“最大化到极限”的现象。那时候也没有所谓的“品牌大使”（ambassador），不像现在这些人充斥着时间线。
早期的玩家群体都只是一些普通人，没有任何盈利的动机。大家参与其中是因为真的喜欢这个社区、朋友，以及这款游戏本身。在 AxieInfinity 的冒险模式（AdventureMode）中，你可以无限刷$SLP，因为当时它几乎毫无价值。AxieInfinity 在那个时候还是一个默默无闻的存在。
仅仅花 100 美元就能组建一支超强的队伍，因为当时最便宜的 Axie 只需要 2 美元左右。有些玩家甚至因为以太坊主网的 Gas 费用太高，连繁殖 Axie 的成本都负担不起。而我当时完全有能力单枪匹马地“打破”整个经济体系。这并不是自夸，只是想还原 AxieInfinity 早期的时代氛围。
那个时候的社区里有一些非常优秀的人物，从我有限的见闻来看，那是一个充满活力和热情的团体。这让我想起了 2017 年加密货币早期的情景。我由衷地希望那些曾经参与其中的人都能过得很好。
你们对她非常友好，耐心地回答了她所有的“小白问题”（她还假装是个男生，以免显得奇怪）。
说实话，我当初只是想让她通过加密游戏找点事情做，好让我自己专心搞“真正的加密货币”（笑）。这本来并不是什么严肃的投资。结果，讽刺的是，这笔交易的单次收益率（%收益）在 2021 年的周期中居然比我的表现还要好（虽然绝对收益不是）。
她完全不知道的是，我当时以几美分的价格买了不少$AXS。为什么？我只是想以后把它送给她，表示我的支持。我从来没想过$AXS 的价格能超过 5 美元，更别提创下 164.90 美元的历史新高（ATH）。我读过它的代币经济学（tokenomics）白皮书，并且并不认同它的价值主张。
这又是一条重要的投资法则： 只在你的能力圈内行动 。正因如此，我避开了那些“梗币”和 NFT，因为我既不了解它们，也不了解它们的社区文化。
当我把$AXS 转到币安（Binance，流动性最深的交易所）后，我就彻底把它忘了。我并不是为了讲故事或者炫耀而夸张。$AXS 最终能够涨到如此高的价格，完全是因为我被迫“强制持有”（HODL）。如果我当时记得的话，我可能早在 2021 年 4 月就卖掉了。
你可能会问：“怎么会忘记自己的投资？”
当市场行情火爆时，钱开始变得毫无意义，仿佛只是一些数字分数。再加上我使用了多个钱包应用、多个中心化交易所（CEX）、多个去中心化协议、多个硬件钱包、多个账户、上百个地址，以及各种安全密钥、电子邮件、笔记、笔记本电脑、台式电脑和手机……在这种情况下，忘记一些东西其实非常容易。我甚至可能还有至少 1 个比特币散落在某个地方（笑）。
这次$AXS 的投资，从一开始就是“无心插柳”，但最终却成了意外的赢家。这不仅是一场关于投资的戏剧性故事，也是一堂关于耐心、能力圈和偶然性的投资课。
到了 2021 年 12 月，我在主流新闻中听到了关于 AxieInfinity 狂热的报道。那个所谓的“奖学金计划”（scholarshipprogram）还在被大肆宣传（笑），整个市场都在疯狂。于是我决定深入了解一下，并查看了$AXS 的价格。
我的天，什么鬼？
这让我想起了我当初的买入操作。
要知道，我早在 2021 年 4 月就已经退出了市场。到了这个时候，我只是将比特币的价格当作风向标，随时观察着重新入场的时机。
我立刻打电话给她，让她尽快过来见我，因为她现在已经是一位 千万富翁 了。当然，她一开始以为我在开玩笑。于是，我录了一段屏幕录像发给她，逐行展示了所有的买入记录，以及$AXS 当前在 CoinGecko 和 CoinMarketCap 上的市场价格。
那一天，情绪可以说是非常激动人心。
接下来，我会模糊掉一些细节，因为这是一个私人视频，我也不在乎向网络上的陌生人证明什么。有些人因为亏得太惨，无法接受别人能在$AXS 上实现 546 倍的历史最高回报（ATH），即使回调后仍有约 320 倍的收益，于是选择把它当作“LARP”（LiveActionRolePlay，意指虚张声势）来安慰自己。但你们只是来得晚了而已。在加密货币领域，有人曾实现过 10000 倍的收益。
从概率上讲，请考虑以下几点：
- 这是 屏幕录像 ，不是截图。
- 人们只会在值得“流口水”的时候录屏或截图。
- 如果这是假的，我需要 完美复刻 2021 年币安（Binance）的用户界面 。
- 我还需要 完美复刻 2021 年 CoinGecko 的用户界面 。
- 同样，我得 完美复刻 2021 年 CoinMarketCap 的用户界面 。
- 没有人会逐行录屏，除非是为了向别人展示收益情况。
- 这段视频在互联网上的任何地方都不存在。
- 如果这是假的，那我得保存这段视频整整 4 年，然后只为了 4 年后给网络上的陌生人看。
- 你还可以看到 MacOS 的计算器应用，通过复制粘贴操作显示出一个 七位数的金额 。
- 用你的脑子好好想想吧。嫉妒只会让人变得更糟，而事实却摆在眼前。
智慧箴言
我甚至没有提到其他那些疯狂暴涨的投资操作。我参与过一些你从未听说过的项目，但我并不打算向网络上的陌生人泄露我的优势。不过，我所有行动背后都有一个通用的蓝图，可以总结为以下几点：
真正的启示是什么？
- 每个人都在胡扯。你唯一需要的“Alpha”（独特优势）就是你自己。
- 交易者害怕早期进入者。因为早期进入市场的优势大得令人难以置信。
- 什么都别做。拿着爆米花看那些新手被市场震荡洗出去，帕累托法则（ParetoPrinciple）会让胜利自动倾向于你。
- 别再等着别人喂你。
- 盈亏平衡（保护本金）就是一场重大胜利。
- 永远记得将资产整合到“神圣三位一体”：比特币、以太坊和美元，以保全你的财富。如果你不这么做，你会失去所有的钱。
上述建议仅适用于你买入的资产还算过得去。如果你买的是“垃圾项目”（donkeyshitter），你会失去所有的钱。
这一切在理论上说起来很简单，但实践起来很难，我理解。
“早点入场就行了，兄弟。”
“找到最优质的项目就行了，兄弟。”
“直接买 21 个比特币就行了，兄弟。”
如我所说，Twitter 并不是我的主场。
你买“垃圾币”（shitcoins）是为了抛售。
而我？我根本不希望你拥有任何东西。我希望你完全被市场价格排除在外，这样当价格上涨时，你只能永远懊悔和愤恨。
要成功，你需要有战士的精神——消灭内心的“懦夫”。那些你在网上浪费时间交往的“驴友”（donkeys）并不是你的朋友。
想想那些真正依赖你成功的人吧。你没有休息的奢侈。停止把你的钱送给市场。
我反复验证的一个投资论点是这样的：如果我已经到了买入某个币种或代币的阶段，那么世界上一定会有其他人最终也得出同样的结论，并在我之后买入。但我比他们早一步。这些人会成为我的免费宣传员。他们会帮我宣传（他们总是这样做）。这就是为什么我从来不需要去推销任何代码（tickers），市场会自动完成这一切。帕累托法则（ParetoPrinciple）会让我在这场模拟中取得胜利。
当那些实际操作“拉盘砸盘”（pumpanddump）的团体，或者像加密推特（CT）喜欢称呼的“秘密联盟”（cabals），开始积累我早已持有“神级仓位”（Godposition）的项目代币时，这场景真是颇具喜剧性。他们最终成了我的退出流动性（exitliquidity）。你无法惩罚一个早期进入者，因为他们的买入价格远远低于你的成本价。
致命一击
Killshot.
是的，我必须避开钱包追踪器以及中心化交易所（CEX）和去中心化交易所（DEX）之间的关联。我一直是金融隐私的坚定支持者，尤其是对门罗币（Monero），这些年来我通过捐赠一直支持它。
不过， 不要投资隐私币，把它们仅当作工具使用。 它们是非常糟糕的投资选择：
掌控局势
当我说“早期”，我指的是非常早期。有些团队犯了错误，我不会教你这些，但这些错误让我有机会迫使他们坐到谈判桌上。Airswap 是实现这一目标的绝佳工具，当然还有其他策略。
“你让我变得太强大了，我们来谈一个公平的场外交易（OTC）价格吧。不然，我会把你的价格图表送进‘暗影领域’。”
在有人急着评论之前，不，这并不是“非法”的行为。向团队施加压力是完全合法的。这是一个开放的市场，竞争极其激烈。在 DeFiSummer（去中心化金融热潮）期间，不少不知名的项目直接“投向虚空”，也就是说，他们将大部分代币投入 UniswapV2 的流动池中，然后寄希望于市场的反应。这就是他们的营销计划。另一个途径是通过流动性较低的中心化交易所。
加密推特（CryptoTwitter）忙着讨好所谓的“关键意见领袖”（KOLs），而没有抓住这些黄金机会。到了 2025 年，他们还在舔这些 KOL，却还在抱怨为什么自己从未赚到钱。
要么团队从我这里回购他们的代币，要么我就将这些代币抛售到他们的 UniswapV2 流动池。别以为我没有计划清理掉那些“杂鱼”（riffraff），并趁机积累更多代币；在大多数情况下，直接砸出一根“FSH”（大幅下跌）蜡烛并不是最优策略。场外交易（OTC）是更好的选择，因为它没有滑点，对双方来说都是双赢的局面。我使用的工具和信息和其他人没有区别，只是我的解读方式不同。
对于你们这些在 2025 年仍然为了区区小利互相诈骗、跑路的“驴友”（donkeys），我的感受是： 不屑一顾。
你们就像珊瑚礁中的最低等生物，毫无竞争力。
你无法在开放市场中竞争，所以只能靠欺骗那些“信任”你所谓天才般的分析，试图让人相信某个名为 DogCumInuV4 的代币（你打包推销的）会超越比特币。
最后的思考
如今，这个地方已经不复当年，所以我不会点名。但我大部分时间都待在别处，这让我相较于大多数加密推特用户拥有了天然的优势。在那个遥远的地方，每个人都天生具有竞争意识，而不是沉迷于所谓的“社区情怀”（muhcommunity），这也促使你成为一个更优秀的投资者。
我们出手了，而且狠狠地出手： 精准打击，毫不留情。
“你可以溢价买我的筹码，否则只能自我安慰。”
听着，这篇文章已经写了大约 6300 字了，但我甚至还没触及核心内容。如果我愿意，我完全可以用我的市场论点写到 10 万字以上，但估计也只有两个人能读到这里。 这是故意写成长篇的——为了筛掉那些“杂鱼”。
如果我的观点让你有所共鸣，可以在推特上关注我@WallStreetMoon。我正在为一个深度切入的项目召集一小部分持币者，除此之外，我完全没有打算在推特上进行任何无意义的互动。我更喜欢那些愿意花时间认真挖掘我帖子内容的人。
我几乎不做任何营销，因为我厌恶那些需要被“喂勺子”的人。他们的优柔寡断，与 2017/2020 年的那批人相比简直天差地别。我很有信心，即使没有这些人，我们也能过得很好。
永远不要暴露你的真正实力。
