動區週報》川普發迷因幣風暴、日央行升息、美國比特幣戰略儲備風聲…

本週比特幣在川普正式就職後大幅度震盪，價格創在 9.95 萬到 10.95 萬美元盤整。下文為您整理本週重要大事、鏈上數據更新、以及下週需要注意的事件。
（前情提要： 比特幣突破10.9萬美元再創新高，買加密貨幣搜尋量飆升「全民FOMO牛市」來了？ ）
（背景補充： 動區週報》比特幣重回10萬、川普疑發迷因幣TRUMP、台灣加密課稅規定出爐 ）

本週（1/19-1/25）重要大事速覽

美國總統川普在就職典禮演說中未提及加密貨幣讓幣圈倍感失望，但他於週四正式簽署首個加密友善的行政命令，宣布成立總統數位資產市場工作小組。同時，主張建立比特幣儲備的懷俄明州參議員 Cynthia Lummis 也宣布出任參議院銀行數位資產小組主席，將評估比特幣納入戰略儲備，為加密資產領域帶來新的利好信號。

本週以太坊生態也不好過，儘管 V 神宣布對以太坊基金會進行管理結構改革，但仍無法安撫社群。一名核心開發者宣布離開基金會、社群更是出現成立「第二基金會」的聲音，種種動盪讓以太坊未來發展充滿更多不確定性。

• 比特幣： 貝萊德 CEO 表示機構加速配置，BTC 上看 70 萬美元 ；中國擬擴大大灣區民眾購買香港比特幣 ETF，是放寬禁令的積極信號。
• 利率： 日本央行確定 升息至 0.5% ，但未對市場帶來太大影響；美國總統川普要求聯準會 立即降息 。
• 美國監管 ：SEC 和 CFTC 都迎來加密友善的新領導人， 加密老媽 領導加密貨幣工作組、 Caroline Pham 任代理 CFTC 主席。
• 美國 BTC 戰略儲備 ： CZ 肯定 基本上會實現、 5 種可能實現路徑推演 。
• 台灣： 金管會將於 2 月舉行 虛擬資產專法 公聽會；川普迷因幣在台 不觸法 ，違反洗錢防制法遭 檢舉 。
• 韓國 ： 加速解禁 企業投資虛擬資產。
• 以太坊 ：V 神反對政客 發迷因幣 、考慮以 質押 代替賣幣
• 微策略 ：通過 增股提案 加倉比特幣。
• Telegram ：TON 成為 專屬區塊鏈 。

本週交易市場數據變化

情緒與板塊

1.恐懼與貪婪指數

本週的市場情緒 指標 從 77 （貪婪）至 75 （貪婪）區間，整週都在（貪婪）與（極度貪婪）區間。

2.板塊表現

Artemis 數據 顯示 ，本週區塊鏈領域板塊的平均漲幅為 -12.7% ，表現最佳的三個領域分別為 Centralized Exchange（1.8%） 、 Oracle（-2.2%） 和 RWA（-2.5%） 。

本週比特幣和以太坊的跌幅分別為 -1.0% 和 -5.4% 。其中表現最差的領域為 Bitcoin Ecosystem ，以 -21.5% 落後市場。表現次差的分別為 DePIN（-21.2%） 和 Bridge（-20.5%） 。

市場流動性

1.加密貨幣總市值與穩定幣供應量

本週加密貨幣總市值數據 顯示 ，從 3.53 兆美元 到 3.62 兆美元 。BTC 市佔率 53.96%，ETH 市佔率 10.30%。

穩定幣總供應量作為市場健康和流動性的重要 指標 ，本週從 1935.0 億美元 至 1977.7 億美元 。

2.交易所內潛在購買力

數據 顯示 ，本週交易所資產呈現淨流入狀態，表明投資者可能正為即將到來的市場波動做準備。資金流入交易所通常被視為短期內購買需求可能提升的指標。

然而，與去年 12 月單日最高資金淨流入達 158 億美元相比，本週單日最高資金淨流入僅達 21.9 億美元，顯著低於此前水平。本週最低單日淨流入發生於 1 月 19 日（週日），僅為 16.4 億美元，但其況相對上週有所好轉。

3.加密動態

本週 加密市場 ，VeThor、Raydium、Spell 分別以 +112%、+41.7%、+31%的漲幅領跑。

Blockchaincenter 數據 顯示 ，目前山寨幣季節指數為 51（較上週下降 -4） 。

目前牛市 逃頂信號 為 0/30 ，尚未觸發任何逃頂警告。

比特幣技術指標

1.比特幣現貨 ETF 資金

本週比特幣 ETF 資金 流入 20.61 億美元 。

2.比特幣未平倉合約量突破 600 億美元

根據 數據 ，比特幣價格本週上漲期間，全網未平倉量持倉量已突破 668.9 億美元，差不多回到去年 11 月的水平。

4. .比特幣彩虹圖

比特幣彩虹圖 展示 ，比特幣當前價格（ 10.3 萬美元 ）位於「 考慮定投 」範圍。

5. Coinbase 比特幣溢價指數

本週 Coinbase 比特幣 溢價指數 多數時間維持在負值區間，顯示美國市場需求相對疲弱，相對上週有所好轉。

備注：正溢價或顯示美國投資者購買力強於全球市場，不過從歷史數據來看，如果負溢價率超過 -0.2% 那通常是一個買入的機會。

6 .比特幣凈損益表現

比特幣已實現凈損益 指標 顯示，比特幣市場表現出淨損益回升的跡象。隨著價格上升，市場實現損益從此前的向下逐漸回升，表明短期內投資者情緒有所改善，或存在重新進入市場的動能。

7.長期比特幣持有者

鏈上 數據 ，本週比特幣的長期持有者（LTH）倉位變化顯示拋壓持續存在，但相較於去年底的集中拋售，減少幅度已有所收斂。隨著比特幣價格持續上升，部分長期持有者似乎繼續獲利了結的賣出。

如果未來幾週拋售壓力進一步減弱，長期持有者可能重新累積倉位，這將為市場情緒提供正面支撐，並為價格上行創造有利條件。

8.比特幣鏈上購買力

根據鏈上 數據 ，比特幣短期持有者供應量本週持續上升，表明市場交易活動增加，顯示更多資金正在流入短期持倉中。與此同時，長期持有者供應量逐漸下降，反映部分資金選擇獲利了結。

本週市場分析新聞

1.比特幣突破10.9萬美元再創新高，買加密貨幣搜尋量飆升「全民FOMO牛市」來了？

川普在 Solana 上推出官方迷因幣 $TRUMP 引爆「全民買幣」熱潮，Google Trends 數據顯示「buy crypto」等關鍵字搜尋量飆升至 100 的最高值，顯示新用戶湧入加密市場的情緒高漲。（ 繼續閱讀 ）

2.川普簽署加密友善行政命令：評估比特幣戰略儲備、禁止發行CBDC、建立新監管框架…

美國總統川普週四正式簽署行政命令，旨在確保美國在數位資產經濟的全球領導地位。該命令包含四大要點：成立總統數位資產市場工作小組，研究建立國家數位資產儲備的可能性；檢視現行數位資產法規；禁止CBDC 等。（ 繼續閱讀 ）

3.CZ：非常確定美國將建立比特幣戰略儲備！因為 Cynthia Lummis 上任參議院數位資產小組主席

在去年的 Bitcoin 2024 大會提出要讓美國建立比特幣儲備、在五年內購買 100 萬枚比特幣的懷俄明州共和黨參議員 Cynthia Lummis，昨（23）日稍晚宣佈自己將上任參議院銀行數位資產小組主席。（ 繼續閱讀 ）

4.貝萊德 CEO：比特幣是全球悲觀情緒的避險資產，機構投資加速上看 70 萬美元

全球最大資產管理公司貝萊德（BlackRock）執行長 Larry Fink 22 日表示，比特幣是對抗貨幣貶值和不穩定性的避險資產，如果機構採用持續增長，比特幣可能飆升至 70 萬美元。（ 繼續閱讀 ）

5.美國基金公司向 SEC 申請 TRUMP、DOGE、BONK…等迷因幣 ETF，彭博分析師：太魔幻了

川普官方迷因幣又再創下一個前無古人的記錄，美國基金公司 Osprey Funds 和 Rex Shares 向 SEC 提出包含：TRUMP、DOGE 和 BONK…等迷因幣的 ETF。（ 繼續閱讀 ）

各國加密貨幣監管狀況

1.DePIN首例》SEC「起訴 Helium 詐欺」發行未註冊加密貨幣證券 MOBILE、HNT、IOT 暴跌

在幣圈備受爭議的美國證券交易委員會（SEC）主席 Gary Gensler 在今日辭職，但他下台前 SEC 於上周末宣佈起訴 DePIN 項目 Helium 背後公司 Nova Labs，指控該公司涉嫌發行未註冊的「加密貨幣證券」和詐欺。（ 繼續閱讀 ）

2.韓國加速解禁企業投資虛擬資產、穩定幣立法，台灣能跟上嗎？

2016 年，交易所 Bitfinex 遭駭客攻擊，12 萬枚比特幣被竊成為歷史性事件。如今，美國政府宣布將這些被扣押的比特幣歸還給 Bitfinex，消息引發加密貨幣社群的熱烈討論，各界看法不一。（ 繼續閱讀 ）

3.金管會：台灣虛擬資產專法2月辦公聽會6月送審、穩定幣納入監管、比特幣ETF開放散戶再觀察半年

金管會在今日下午兩點的新春記者會中，報告許多重大金融措施並回答諸多記者提問，其中就包括「虛擬資產專法」和「穩定幣監管」等相關匯報。據了解，虛擬資產專法預計會在 6 月底前移送至行政院送審，穩定幣則是由央行與金管會共同監管。（ 繼續閱讀 ）

4.絲路創辦人 Ross Ulbricht 重獲自由！川普特赦後燦笑離開監獄照曝光

美國總統川普於今日宣布特赦「絲綢之路」創辦人 Ross Ulbricht，不僅重新聚焦比特幣的自由意志主義運動，還帶動迷因幣 $ROSS 暴漲暴跌及 Polymarket 預測市場的熱潮。（ 繼續閱讀 ）

5.SEC 成立「加密貨幣工作組」由加密老媽 Hester Peirce 領導：制定明確的監管框架

美國證券交易委員會（SEC）在前主席 Gary Gensler 下台後火速啟動全面加密貨幣政策改革，代理主席 Mark Uyeda 今日宣佈正式成立由加密老媽 Hester Peirce 領導的「加密貨幣工作組」，旨在制定清晰的監管框架。（ 繼續閱讀 ）

下週市場焦點（聯準會與歐央行利率決議）

1/27（週一）

• 中國：1月製造業 PMI ，前值 50.1

1/28（週二）

• 台灣/中國/韓國/越南/印尼：農曆新年假期
• 美國：1月諮商會消費者信心，前值 104.7

1/29（週三）

• 歐元區：歐央行新聞發布會
• 加拿大：利率決議，前值 3.25%

1/30（週四）

• 美國：FOMC 利率決議，前值 4.50%
• 美國：第四季 GDP（季度環比），前值 3.1%
• 德國：第四季 GDP（季度環比），前值 0.1%

1/31（週五）

• 德國：1 月居民消費價格指數 CPI(月環比)，前值 0.5%
• 美國：12 月核心 PCE 物價指數(月環比)，前值 0.1%
• 美國：12 月核心 PCE 物價指數(同比)，前值 2.8%

香港榜《年度最有影響力 30 人》社群提名＆投票開跑

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