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Genesis面临巨大损失 BlockFi清算10亿美元贷款 Celsius祸起高风险模型

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又是坏消息接二连三在加密货币市场蔓延的一天。

随着三箭资本(Three Arrows Capital)被一家英国法院下令进行清算,BlockFi清算3AC 10亿美元贷款的细节也在今天浮出水面,破产的后果部分导致贷款公司和做市商Genesis Trading面临“数亿美元”的损失。

与此同时,可能面临破产的借贷平台Celsius目前仍未开放提款。Celsius被爆出在今年遭遇流动性问题之前,其资产权益率高达19比1,风险很高。

Celsius的高风险业务

据《华尔街日报》(WSJ) 6月29日查阅和报道的文件显示,Celsius经营高利润高风险的业务,其价值在2021年一路飙升。

根据最近一次股权融资前准备的文件,Celsius自称是一种风险较低的银行替代品,去年中期其资产权益率为190亿美元比10亿美元,同时还发放了许多抵押不足的贷款。

资产权益率是指由股东出资的公司资产的比例。这一比率通常代表了一家公司为融资而举债的程度,较高的比率往往表明一家公司利用了大量融资和债务来维持运营。

这个比率因行业而异,也取决于具体实体持有的资产,然而由于Celsius在加密货币、杠杆和贷款方面的敞口,19比1的比率已经很高,因此带来了额外的风险。

芝加哥大学商学院的加密经济学家Eric Budish表示,“这就是一个高风险的架构”,他将Celsius的操作比作2008年房地产泡沫前金融公司的操作:

“这就像2006年多样化的抵押贷款组合一样。只不过当时是住房,现在是加密货币。”

有报道称,在过去的几个月里,Voyager Digital向Celsius发送了超过1.74亿美元。本周,分析平台Nansen证实了上述交易,但目前尚不清楚这笔资金的性质或是否属于贷款。

Genesis面临着数亿美元的损失

据报道,Digital Currency Group的做市商和贷款公司Genesis Trading面临数亿美元的亏损。

这些损失部分与该公司对3AC和加密货币贷款机构Babel Finance的敞口有关。Genesis公司直面损失,仍然有希望获得部分偿还,其他损失则通过对冲来抵消。其首席执行官Michael Moro表示,公司通过“一个未能满足追加保证金要求的大型交易对手”减轻了损失。

“我们卖出了抵押品,对冲了下行风险,然后继续前进。我们的业务继续正常运营,我们正在满足所有客户的需求。”

BlockFi争夺战

一份泄露的来自对冲基金Morgan Creek Digital的投资者电话证实,BlockFi在6月16日清算的未具名大客户是3AC。

在电话会议上,Morgan Creek的执行合伙人Mark Yusko和联合创始人Anthony “Pomp” Pompliano表示,BlockFi向该公司“报告”了这笔贷款价值10亿美元,并超额抵押了30%。

Pomp接着表示,13.3亿美元的抵押品中,约有三分之二是 比特币 ( BTC ),一旦3AC无法偿还,就立即被清算。据称,另外三分之一是 灰度 比特币信托(GBTC)价值约4亿美元的股票。

灰度比特币信托被设计成与比特币的现货价值挂钩,然而它经常溢价交易或打折交易。

据Pomp的说法,BlockFi在平仓时遇到了麻烦,因为GBTC的折扣降到了34%左右,而该公司抛售所持资产时,价格也下跌了。

据报道,FTX计划在向BlockFi发行2.5亿美元的循环信贷额度后购买该公司的股份,此次电话会议还讨论了Morgan Creek如何筹集2.5亿美元来购买该公司51%的股份。这一数字将使BlockFi的估值仅为5亿美元,远低于其在2021年6月报告的50亿美元估值。

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