9 大指标分析 Solana 的熊市危机

Daniel, 2023 年 1 月

Solana 是一个去中心化的 区块链 网络，由 Solana 实验室设计并在2020年推出，具有快速、可扩展和安全的特点。

由于其快速的交易速度和低交易费用，Solana 在 2020 年和 2021 年获得了极大的关注，这使得它对去中心化金融（ DeFi ）应用和其他高吞吐量用例具有吸引力。此外，Solana 使用历史证明（PoH）作为共识机制，使其能够在不牺牲安全性的情况下实现高交易速度，被视为区块链领域的创新和有前途的发展。这也使得它很快在 GameFi 中也获得了势头，并且随着 Move to earn 项目 STEPN 的爆发而流行。

然而，随着宏观经济前景转为负面，给 DeFi 和 GameF i带来巨大压力，Solana 在市场上的地位尤为不稳。对于那些研究区块链和分析熊市以外的影响的人来说，以下是 Solana 具有生存危机的 10 个原因。

1.按 TVL 计算，Solana 目前仅占 0.7% 的市场份额

截至 1 月 8 日，Solana 是 TVL 的第 10 大 公链 ，低于 Cronos，高于 Mixin。一年前，按 TVL 计算，Solana 是第 5 大公链。

Source: Footprint Analytics - Total Value Locked All Chains

2.Solana 的 TVL 同比急剧下滑了 96%

从 2022 年 1 月 4 日到 2023 年，Solana 的 TVL 暴跌了 96%。TVL，即锁定的总价值，指的是锁定在某一协议或系统中的资产的总价值。在区块链的背景下，TVL 经常被用来衡量去中心化金融（DeFi）协议的规模和活动。

TVL 可以成为比较不同区块链协议或生态系统的有用指标，因为它提供了一种在特定系统中被积极使用的价值量的感觉。较高的 TVL 可以表明一个特定的协议或生态系统更受欢迎或积极使用，而较低的 TVL 可能表明它不太受欢迎或使用。

Source:  Footprint Analytics - SOL-TVL

3.Solana 的价值几乎都在 DeFi 领域

截至 1 月 8 日，Solana 的活跃项目中有 52% 是 DeFi 项目，37% 是 NFT 项目。请注意，多样化是几个链的挑战，包括 Tron，它的所有价值也是在 DeFi 中。另一方面，像 BSC 和 ETH ereum这样更可持续的链在 GameFi 和 NFT 领域有更多的 TVL 和交易。

Source: Footprint Analytics - Percentage of protocol categories

4. Solana 上的投资收益项目几乎全军覆没

在2022年初，投资和质押项目占 Solana 的 TVL 大约为 45 亿美元。在 2023 年初，这一数字仅为 1.3 亿美元。投资和质押项目是 DeFi 生态系统的一个重要组成部分，因为它们允许用户在其持有的 加密货币 上赚取被动收入，而不必出售它们。这在熊市中特别有吸引力，当时出售加密货币可能不是一个理想的选择，一旦市场逆转，将为传统金融工具或 CeFi 提供一个替代方案。因此，这次项目的灭绝对 Solana 来说不是好兆头。

Source: Footprint Analytics - Solana TVL by Category 2022

5. STEPN曾经是 Solana 上最有前途的项目，其协议代币 GST 在 2022 年暴跌了 99.9%。

所有的 GameFi 代币都大幅崩溃，但 STEPN 的游戏内通货膨胀代币的跌幅尤其悬殊。相比之下，Splinterlands（SPS）的游戏内代币从 0.8 跌至 0.02，下跌了 97.5%。ILV，Illuvium 的代币，从1846美元跌至38美元，下跌了97.9%。

Source: Footprint Analytics - GST Price

6. 截至 2023 年年初，SOL 的价格对比它的历史峰值下降了约 96%。

虽然许多代币有明显的价格下跌，但这是一个令人担忧的大跌幅。相比之下，ETH 在 1 月 1 日比历史峰值下跌 75%，AVAX 下跌 91.5%，MATIC 下跌 72%。某一加密货币的价格急剧下降，对于该货币的持有者来说，可能是风险增加的标志。当一种加密货币的价格大幅下跌时，可能是市场对该币的需求正在减少，或者有与该币或更广泛的市场相关的负面发展的迹象。

Source: Footprint Analytics - SOL Price

7. Solana NFT 的市场 Magic Eden 在 1 月份的交易量只有 1,900 万美元。

这比 OpenSea 的交易量少 76%，比 X2Y2 少 54%，比 LooksRare 少 20%。还值得注意的是，Solana 上的 NFT 生态系统可能处于发展的早期阶段，随着时间的推移可能会越来越受欢迎。

Source: Footprint Analytics - Magic Eden Trading Volume

8. 到 2022 年底，Polygon 在 NFT 交易数量上超过了 Solana。

在 2022 年的大部分时间里，Solana 在这个指标上的表现相当强劲，甚至有几个月超过了 以太坊 。然而，Polygon 最近已经开始取得进展。加之以太坊和 MATIC 与 Solana 网络和 SOL 相比的相对稳定性，在熊市期间，这种差距可能会逐步增加。

Source: Footprint Analytics - NFT Transactions by Chain 2022

9. Marinade 大约拥有 Solana 40% 的 TVL 。

Marinade Finance 是一种以烹饪为主题的流动性质押协议。虽然该协议没有任何问题，但令人担忧的是，Solana目前缺乏类似 AAVE 或 LIDO 的地位的主要协议，持久的 GameFi 项目，或备受期待的头牌或项目。

Source: Footprint Analytics - Market Share of Solana Protocols

本文来自 Footprint Analytics 社区贡献。