截至现在,Grayscale 的比特币信托基金第四季度的资金流入量已达到第三季度的三倍,反观黄金 ETF 的资金自十月中旬以来一直保持净流出。摩根大通分析师表示,这种对比似乎表明了某些先前投资于黄金 ETF 的投资人,可能正将资金转向比特币,将其作为黄金的替代品。
Drop Gold
加密货币资产管理公司 Grayscale 在去年五月发想的广告词「Drop Gold」为其带来了不少话题,但在当时有不少人认为,比特币想要取代黄金只是无稽之谈。
然而,时隔一年,投资人对比特币的看法,似乎正朝向该公司的预期发展。Grayscale 常务董事 Michael Sonnenshein 称,2020 年 Grayscale 业务的资本流入量,是有史以来最多的一年,其在接受采访时表示:
「2019 年的业务量已经创下我们过去的纪录,而这一势头一直延续到 2020 年。在第三季度中,Grayscale 已流入了超过 10 亿美元的资金。」
同时,摩根大通(JPMorgan)的分析师在周五发布的一份报告中声称,流入 Grayscale 的资金与黄金市场的行情形成强烈对比。分析师在报告中写道:
「过去五周,Grayscale 比特币信托的金流最令人印象深刻的是,它与黄金 ETF 的金流形成鲜明对比,黄金 ETF 自 10 月中旬以来出现了少量的流出。」
该分析师补充表示,这种对比似乎表明了某些先前投资于黄金 ETF 的投资人,例如家族办公室,可能正在考虑将比特币作为黄金的替代品。
黄金后市堪忧
对于这种趋势,Sonnenshein 并不感到讶异,似乎这一切正完全朝向 Grayscale 押注的方向前进,即由于偏好的改变,金钱将被比特币取代。Sonnenshein 说道:
「回顾去年 Drop Gold 的广告,我们看到了新一代人的投资偏好。而现在,我们所看到的正是这种财富转移的开始。」
的确,自今年八月以来,金价一路下跌,与近期黄金 ETF 的资金流出情形相呼应。今年金价自八月份创下年度高点以来,每盎司价格已下跌了约 10%。
澳洲最大银行集团 – 麦格理银行的分析师预计,黄金的情况还会更加糟糕。该分析师再接受《金融时报》 采访 时表示,随着疫苗的开发出不断释出好消息,这意味着全球经济环境将随之复苏,同时也代表作为风险对冲工具的黄金,上涨趋势也将走到尽头。该分析师预计,金价明年将下跌至每盎司 1,550 美元,以目前的价格来看,还有约 17% 的下跌空间。
机构的市场影响力增强
另外,摩根大通分析师还发现,在第三季度,零售客户使用 Square 的 Cash App 购买了价值16 亿美元的比特币,是同期 Grayscale 比特币信托基金流入的三倍多。然而,到了第四季度,Grayscale 比特币信托基金的资金流入量与第三季度相比成长了三倍,显示出机构投资人对比特币的投资意愿显著提升,并将其视为一种长期的投资工具。
此外,摩根大通还推测,近几周来比特币始终保持于高位,未能恢复至平均价格,这表明相对于机构而言,商品交易顾问(CTA)等动量交易者在市场中的作用正在缩小。