12小时锁仓3.8亿美元？Pantera合伙人解读“社区版 Curve”Swerve

撰文：Paul Veradittakit，Pantera Capital 风投合伙人 编译：詹涓

3.8 亿美元，这是一个名为 Swerve 的新项目在不到 12 小时的时间里获得的资金！Swerve Finance 是 Curve Finance 的一个分叉，后者是一个去中心化交易平台，已经累计锁仓量已超过 10 亿美元，并以其稳定币之间互换的低滑点而闻名。

Curve 的代币 CRV 推出的时间不长，但人们对它有些警惕，因为：

1. 公司股东将获得 30% 的代币供应量
2. 一个匿名耕作者在没有预警的情况下推出代币
3. 团队拥有超过 70% 的投票权

Swerve 背后的匿名开发者名叫 John Deere，他表示，他想通过创建一个跟 Curve 用例相仿、但 100% 由社区持有的产品，以改进 Curve 的所有问题。

Swerve 产品的创建方式很独特，其中一点在于它能合法地实现 Curve 的版权合约，拥有法律背景的 YFI 创作者 Andre Cronje 是这么解释的：

Swerve 所做的是添加了一个代理模式，因此它实现的是 Curve 的版权合约。但存储是在 Swerve 上。这样既遵守了版权，同时又能实现完整的功能分叉。从法律和技术的角度来看，这都非常机智。

——Andre Cronje，YFI 创始人

Swerve 的发行方式是我见过最好的公平发行之一：

• 没有预挖（没有分配代币给任何人，没有投资人，也没有团队）
• 获得代币的唯一途径就是提供流动性
• 除了主页的 UI 出了点小问题，没有人知道项目什么时候启动进行流动性挖掘，大家都有公平的机会同时开始提供流动性

代币是这样依次发放的：

在该产品正式上线的 12 个小时内，我们看到 970 个地址在协议的稳定币池中存入了超过 3.77 亿美元，目前总锁仓值达到 4.14 亿美元。

如何参与？

1. 在他们的 网站 上启动或点击 Swerve Finance 应用程序
2. 点击 SWUSD，然后点击存款 (Deposit)
3. 从 DAI、USDC、USDT 和 TUSD 中存入一个或一组稳定币
4. 在存入后，可以点击 DAO
5. 在 DAO 菜单中，你可以选择锁定部分代币来获得投票权和增加提升奖励，上限是 2.5 倍（要计算多少代币相当于某个奖励倍数，可点击 CALC）
6. 最后在 DAO 菜单中，你将能够检查当前的 APY （为 ~186%）并获得奖励

如何治理？

用户持有的代币数量很重要，因为这个数量相当于创建提案（需要 2500 veSWRV）进行投票和表决的能力。目前已经有 5 个提案正在讨论中：

我认为在项目的早期阶段，这些提案都是有意义的，因为发行的代码没有接受审计（因此注意风险！），奖励 / 费用还没有确定下来，并且对于开发人员将如何获得资金也没有任何明确的规定。

防止这些智能合约项目失败的另一个策略是拥有多个签名人，Swerve 正在寻找 4 个有影响力的人来担当这个角色。

这一切意味着什么？

区块链的美妙之处在于它能使得透明和自动化成为可能。随之而来的是，代码是开源的，人们可以分叉（获取代码）并使用它创建新的用例和经济模型。我们已经看到了像 Sushi 和 Swerve 这样的项目，它们既能从传统玩家 Uniswap 和 Curve 那里获得流动性，而且其代币模式能够赋予社区更多的分配和控制权。

创始人 / 开发者应该匿名还是公开，这还有待讨论。Sushi 和 Swerve 都选择了匿名，通过有影响力的人建立信任，而 Yam 则有一些来自投资者 / 创业者方面的知名人士。

同样未知的是，在项目的早期阶段，应该给社区多少治理权？项目之所以能成功，是因为对产品的发展拥有一个全局性、但有时又需要相当灵活的设想。过多的治理会不会拖慢创新的脚步？什么样的事情应该交给社区治理？

我所知道的是，如果这些新的分叉推出的是未经审计的合约，参与者需要小心评估自己的抗风险能力，并追随那些正在研究合约的技术派人士，而且在发行后不久就需要投票支持审计合约。我还知道的是，在不久的将来，我们会看到更多的去中心化交易所、去中心化稳定币、去中心化借贷协议被分叉。

下一个是谁？